Ma Bitcoin non doveva salire dopo l'approvazione degli ETF?

Cosa è successo a Bitcoin dopo l'approvazione dell'ETF spot negli Stati Uniti? Perché il prezzo della criptovaluta è sceso invece di aumentare? Sebbene dare una risposta univoca a questa domanda sia impossibile, possiamo avanzare alcune ipotesi:

• Si è trattato di un classico movimento "Buy the rumor, sell the news." La presa di profitto dopo una notizia importante è molto consueta nel mercato delle criptovalute.
• Tanti conti  in sofferenza hanno deciso di chiudere.
• Chi ha comprato attorno ai 20.000$ ha trovato un'ottima opportunità di profitto.

Il 2024 sarà un anno molto interessante. Non solo abbiamo assistito all'approvazione degli ETF spot negli Stati Uniti, ma fra qualche mese avverrà anche l'attesissimo "halving" di Bitcoin, che dimezzerà le ricompense per i miner della criptovaluta. Storicamente, il prezzo della criptovaluta reagisce in questo modo agli eventi di halving:

• Fase di rialzo nei mesi precedenti all'halving.
• Fase di discesa dopo il precedente rialzo.
• Rally importante, in concomitanza con l'halving vero e proprio.

Nel week-end ho tenuto un corso assieme a Marco Crotta, dove abbiamo spiegato come cavalcare questo movimento. Le nostre conclusioni sono state riassunte nella seguente slide:

Halving previsto per aprile 2024

L'halving di Bitcoin è un evento programmato che avviene circa ogni quattro anni – o, per la precisione, ogni 210.000 blocchi estratti – e che ha un effetto significativo sulla quantità di nuovi BTC emessi. Ecco come funziona:

• Riduzione delle ricompense per blocco. In seguito all'halving, la ricompensa che i miner ricevono per l'aggiunta di un nuovo blocco alla blockchain viene dimezzata. Ad esempio, se prima dell'halving la ricompensa era di 12,5 BTC per blocco, dopo l'halving diventa 6,25 BTC.
• Controllo dell'inflazione. L'halving è un meccanismo che aiuta a controllare l'inflazione di Bitcoin. Riducendo la velocità con cui nuovi BTC vengono creati, si mantiene la rarità e il valore della valuta digitale.
• Impatto sul prezzo. Storicamente, gli halving hanno portato a un aumento del prezzo di Bitcoin nei mesi successivi all'evento. Questo è dovuto non solo ridotta offerta di nuovi BTC, ma anche all'aumento di interesse nell'asset causato dall'evento stesso.
• Sostenibilità a lungo termine. L'halving è parte integrante del design economico di Bitcoin e mira a garantirne la sostenibilità a lungo termine. Poiché la ricompensa per blocco continua a diminuire, l'emissione totale di nuovi BTC si avvicina asintoticamente al limite massimo di 21 milioni.
• Impatto sui miner. L'halving può influenzare negativamente la redditività del mining di BTC. Con la diminuzione della ricompensa, i miner meno efficienti potrebbero trovare non più redditizio continuare l'attività, causando una potenziale centralizzazione del mining tra operatori più grandi ed efficienti.
• Avviene ogni circa quattro anni. L'ultimo halving di Bitcoin è avvenuto nel maggio 2020, e il prossimo è previsto per aprile 2024. Queste date possono variare leggermente, dato che il tempo di generazione di nuovi blocchi non è sempre costante.
• Effetti a lungo termine. Sebbene l'effetto immediato sul prezzo sia oggetto di speculazione, l'impatto a lungo termine è innegabile: l'halving è fondamentale per garantire la stabilità e la scarsità di Bitcoin, fattori chiave nella sua valutazione come "oro digitale."

In sintesi, l'halving è un evento critico nel ciclo di vita di Bitcoin: influisce sia sulla sua economia interna che sul mercato più ampio delle criptovalute.

Il grafico della criptovaluta è divenuto ribassista. Tale grafico andrebbe studiato attentamente, poiché potrebbe trattarsi del tipico storno prima dell'halving.

Forza del trend in atto

Attualmente la forza del trend di Bitcoin è leggermente negativa, pari a -1.

Supporti:

• 25.970$
• 26.400$
• 35.900$
• 38.000$
• 40.000$
• 41.300$

Target:

• 43.000$
• 44.700$
• 48.200$

Nel grafico in alto abbiamo utilizzato una metodologia d'analisi a punti basata sulle rette di regressione lineare. In questo video spiego di cosa si tratta.

Analisi volumetrica POC

Il Punto di Controllo o POC (Point Of Control) indica la linea dei prezzi con il massimo volume: segna pertanto il livello che il mercato considera il fair value, o valore corretto, di un asset nel periodo preso in considerazione. Il POC di Bitcoin è attualmente posizionato a 42.300$: in altre parole, il prezzo attuale è coerente con i volumi scambiati.

Analisi stagionalità

Meglio non soffermarsi troppo sull'analisi della stagionalità, dato che l'halving è alle porte. Torneremo ad esaminare più attentamente questo parametro dopo tale evento. Ecco comunque il grafico:

La stagionalità prevede uno storno: io credo che avverrà fra qualche settimana, ma staremo a vedere.

Ricordo che l'indicatore di stagionalità identifica i movimenti e la direzione, non la sua ampiezza. Si tratta di un indicatore mio proprietario, disponibile gratuitamente per chiunque volesse scaricarlo e installarlo su TradingView. Tutte le mie analisi vengono effettuate con il software fornito da TradingView.

Opportunità di arbitraggio

Il grafico sottostante analizza il prezzo di BTC in relazione a sé stesso nei due principali exchange di criptovalute. In particolare, il grafico si ottiene calcolando BTC (Coinbase) - BTC (Binance): ci saremmo tutti aspettati un grafico piatto, con valori sempre molto vicini allo zero, ma tra i due maggiori operatori del settore vi sono in alcuni casi disallineamenti anche di 600 USD.

Le opportunità di arbitraggio sono in aumento: qualche giorno fa abbiamo assistito a un disallineamento di 117 USD. Per comprendere meglio questa tipologia di trading, consiglio di dare un'occhiata al sito arbitraggiocrypto.it.

Opzioni

Attualmente sono quotate opzioni a 180.000$ con scadenza al 24 dicembre: le probabilità che BTC arrivi a questo prezzo entro la fine dell'anno sono dell'8%. Un arrivo a 100.000$ è valutato probabilisticamente al 24%.

Le opinioni e i pareri qui espressi sono esclusivamente quelli dell'autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph.com. Ogni investimento e operazione di trading comporta dei rischi, pertanto è necessario condurre le proprie ricerche prima di prendere una decisione.