Le voci sulla possibile crisi di liquidità del terzo crypto exchange al mondo si sono rivelate vere. Solo un giorno dopo aver rassicurato pubblicamente lo stato di solvibilità necessaria a sostenere i fondi dei clienti, ieri Sam Bankman-Fried (SBF), CEO di FTX, ha annunciato l'intenzione da parte di Binance di acquisire la piattaforma, al fine di contingentare la crisi di liquidità.

La crisi ha sorpreso molti, considerando che FTX ha salvato numerose aziende durante il contagio delle criptovalute innescato dal crollo di LUNA e dall'insolvenza di 3AC.

Mentre la crypto community elabora gli eventi delle ultime 24 ore, l'attenzione si è spostata su altre entità di proprietà di SBF, in particolare Alameda Research, una delle principali società di trading. Alameda e FTX hanno unito le loro operazioni di venture capital ad agosto 2022. Secondo le speculazioni, Alameda avrebbe affrontato essa stessa una crisi durante il contagio delle criptovalute nel secondo trimestre con FTX che l'avrebbe salvata, difatto rimettendoci.

Lucas Nuzzi, responsabile della società di analisi crypto Coinmetric, è intervenuto su Twitter sottolineando che il market cap di FTX è aumentato del 124,3% il 28 settembre, quando 173 milioni di token FTX (FTT) per un valore di oltre 4 miliardi di dollari sono diventati attivi on-chain. Nuzzi ha evidenziato come nello stesso giorno, un totale di 8,6 miliardi di dollari di token FTX siano stati spostati on-chain.

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Tracciando i trasferimenti dei fondi del giorno, Nuzzi ha riportato 173 milioni di FTT da un contratto dell'era ICO del 2019, con Alameda Research destinatario dei 4 miliardi di dollari.

4/ Il destinatario dei 4,19 miliardi di dollari di token FTT non era altri che Alameda Research!

E quindi? Alameda e FTX erano intrinsecamente legate dal primo giorno e Alameda ha ovviamente partecipato all'ICO di FTX.

Ma quello che è interessante è ciò che è successo dopo...

I dati on-chain confermano che tutti i 173 milioni di token FTT sono stati trasferiti dall'indirizzo di Alameda Research ad un deployer ERC-20 FTT controllato da FTX.

Trasferimento on-chain di token FTT. Fonte: Etherscan

Secondo la teoria di Nuzz, Alameda è collassata insieme a 3AC e ad altri crypto lender a causa della sua posizione sovraesposta, sopravvivendo grazie ai finanziamenti di FTX. Il crypto exchange avrebbe salvato Alameda dall'implosione durante il contagio del secondo trimestre utilizzando 173 milioni di FTT come garanzia maturata per settembre. Nuzz ritiene che FTX non solo abbia aiutato Alameda a non fallire, ma abbia anche salvato 173 milioni di FTT dalla liquidazione.

6/ Ricordate che il contratto ICO di FTT viene liquidato automaticamente.

Se FTX avesse lasciato implodere Alameda a maggio, il suo crollo avrebbe garantito la successiva liquidazione di tutti i token FTT maturati a settembre.

Sarebbe stato terribile per FTX, che ha quindi dovuto trovare un modo per evitare questo scenario.

Il salvataggio di Alameda alla fine si è rivelato troppo costoso per FTX, soprattutto in seguito alla corsa alla vendita del token FTT guidata dalla faida di Binance. Ciò ha reso FTX insolvente, costringendola al fallimento.

Cointelegraph ha contattato FTX per ottenere chiarimenti, ma al momento della stesura non ha ottenuto risposta.