L'adozione degli ETF su Bitcoin è stata rallentata dai processi di due diligence delle grandi piattaforme di trading. 

Secondo un recente report di Bloomberg, società come LPL Financial Holdings – uno dei più grandi broker-dealer indipendenti degli Stati Uniti – stanno ancora esaminando gli ETF su Bitcoin recentemente approvati. "Vogliamo vedere come questi ETF performeranno nei mercati," ha dichiarato Rob Pettman, Vice-president of Wealth Management Solutions di LPL Financial.

LPL Financial prevede di completare il suo processo di due diligence sui Bitcoin ETF statunitensi entro i prossimi tre mesi. Un punto chiave in fase di valutazione è la possibilità che gli ETF vengano chiusi prematuramente a causa della cattiva performance, non riuscendo ad accumulare un patrimonio significativo.

"Può essere un'esperienza molto negativa sia per l'investitore che per il consulente finanziario. È anche incredibilmente costoso per un'azienda come la nostra, dal punto di vista operativo, contribuire a questa situazione," ha dichiarato Pettman a Bloomberg. Per LPL  è importante "assicurarsi che [gli ETF] siano duraturi nel tempo, che ci sia una buona tesi d'investimento. È questa la posizione da cui normalmente partiamo quando valutiamo questi prodotti."

Secondo i dati di Bloomberg, lo scorso anno ben 253 ETF – con un patrimonio medio di 34 milioni di dollari –hanno chiuso i battenti. Fra questi vi erano anche prodotti legati alle criptovalute, come il VanEck Digital Assets Mining ETF (DAM) e il Volt Crypto Industry Revolution.

James Seyffart, ETF Analyst di Bloomberg, ritiene che l'adozione diffusa degli ETF su Bitcoin potrebbe essere più lenta del previsto. Durante un webinar privato con CryptoQuant tenutosi a gennaio, Seyffart ha previsto che gli ETF potrebbero attirare circa 10 miliardi di dollari di afflussi nel loro primo anno.

"Le grandi istituzioni [...] non possono comprare tutto ciò che vogliono. C'è una lista di prodotti approvati e prodotti non approvati," ha spiegato l'analista. "Non credo che supereremo i 100 miliardi di dollari nel primo anno o due. [...] Per mettere le cose in prospettiva, gli ETF sull'oro negli Stati Uniti valgono complessivamente circa 100 miliardi di dollari."

Al 31 gennaio, gli ETF su Bitcoin approvati il mese scorso detenevano collettivamente 656.421 BTC: un incremento di circa il 3% rispetto al totale iniziale di 637.610 BTC, per un valore di quasi 27 miliardi di dollari ai prezzi attuali. Le prestazioni degli ETF sono state tuttavia influenzate negativamente dai deflussi dal Grayscale Bitcoin Trust, che ha scaricato un totale di 132.195 BTC dopo la sua conversione da prodotto over-the-counter a ETF quotato.

"Col tempo comprenderemo se si tratta o meno di un investimento solido. Ed è essenzialmente questo che stiamo monitorando al momento," ha concluso Pettman.