L’istituzione finanziaria statunitense BNY Mellon, la più grande banca depositaria e società di servizi patrimoniali al mondo, dichiara che la performance di uno dei suoi ETF ha risentito fortemente della mancanza di esposizione in aziende che investono in Bitcoin.
Dal 1° settembre 2020 al 28 febbraio 2021, il BNY Mellon Opportunistic Small Cap Fund (DSCVX) ha guadagnato il 35%: prestazioni peggiori rispetto al Russell 2000 Index, che nel medesimo arco di tempo è cresciuto di circa il 41,7%.
I documenti depositati presso la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti indicano che la compagnia si è pentita di non aver acquistato azioni MicroStrategy (MSTR), il cui investimento in Bitcoin è cresciuto di valore fino a superare i 4,8 miliardi di dollari. Nel documento si legge:
"Le performance del fondo hanno risentito della decisione di non investire in MicroStrategy, il cui valore delle azioni è cresciuto notevolmente in seguito alla notizia del loro acquisto di Bitcoin."
Il documento rivela inoltre che l’esposizione a società di estrazione dell’oro, come Alamos Gold, "ha penalizzato le performance del fondo dato che il prezzo dell'oro si è dimostrato debole."
Secondo ETF.com, 88 ETF sono attualmente esposti a MicroStrategy, incluso il sesto fondo più performante del 2021, l'Amplify Trasformational Data Sharing ETF (BLOK). Tale fondo è fortemente esposto a società crypto e detiene la partecipazione più grande in MicroStrategy: il 5,20% del suo portfolio è investito nella società di software.
In media, gli ETF statunitensi hanno allocato lo 0,57% del loro capitale in MicroStrategy.
Dalla data di annuncio del suo primo acquisto di Bitcoin, risalente ad aprile 2020, MicroStrategy ha accumulato 2,2 miliardi di dollari in BTC: tale ammontare si è apprezzato in media del 120%.
Nello stesso arco di tempo il prezzo di MSTR è aumentato del 385%, da 135$ a 655$. Nei primi di febbraio, MSTR ha raggiunto un picco di ben 1.270$.
L'ETF small cap di BNY solitamente investe circa l’80% dei suoi asset in azioni di società con una bassa capitalizzazione di mercato. Alcune delle maggiori allocazioni includono la compagnia aerea nordamericana SkyWest, il fornitore di servizi cloud Cloudera e l'operatore sanitario Acadia. Circa il 23% dei suoi investimenti sono nel settore industriale, il 17,5% nella sanità, il 15,9% nella tecnologia e il 14,2% in servizi finanziari.
Dopo aver aperto il 2020 a circa 27,5$, a marzo il DSCVX è crollato fino a 16$, ovvero quando si sono iniziati a diffondere primi i timori per la pandemia. Da allora il fondo ha più che raddoppiato il suo prezzo e attualmente oscilla attorno ai 37$.
Nonostante il rammarico per la mancanza di esposizione in MSTR da parte del suo Opportunistic Small Cap Fund, BNY Mellon ha attivamente investito nel settore delle criptovalute: a marzo, ha guidato il round di finanziamento da 133 milioni di dollari per Fireblock.
A febbraio, BNY Mellon ha annunciato anche di voler offrire servizi di custodia su Bitcoin.