Coinbase ha incrementato l'offerta per il riacquisto del debito da 150 a 180 milioni di dollari.
Secondo l'annuncio del 5 Settembre, Coinbase impegnerà 180 milioni di dollari per riacquistare le sue obbligazioni senior al 3,625% con scadenza 2031. L'offerta scadrà il 18 Settembre alle 23:59 Eastern Time (3:59 UTC).
Al momento dell'annuncio, erano stati accettati per l'acquisto 50 milioni di dollari di obbligazioni in offerta, mentre altri 211 milioni di dollari erano stati rifiutati, per un totale di 261 milioni di dollari. In base all'offerta di Coinbase, gli investitori riceveranno 67,5 centesimi di dollaro se le loro obbligazioni 2031 saranno accettate per il riacquisto da parte dell'exchange.
Le obbligazioni 2031 hanno 1 miliardo di dollari in capitale residuo e sono state emesse nel Settembre 2021. Attualmente sono scambiate vicino al valore dell'offerta, dopo essere scese fino a 46 centesimi di dollaro all'inizio di Gennaio a causa delle preoccupazioni degli investitori sulla qualità del credito di Coinbase.
Coinbase ha registrato una perdita netta di 430 milioni di dollari per il Q1 2022, la prima della sua storia, e una diminuzione del numero di clienti da 11,4 milioni a 9,2 milioni. La notizia ha provocato una forte svendita delle sue azioni e obbligazioni.
Ad Agosto, tuttavia, l'exchange è riuscito a battere le stime degli analisti, con una perdita annuale sui ricavi del 10% e una perdita netta molto più contenuta di 97 milioni di dollari. Da inizio anno il titolo ha registrato un rialzo del 121%, anche se è ancora in calo del 78% rispetto al massimo storico di 353,39 $ registrato il 9 Novembre 2021. Oltre a subire l'impatto del bear market generale, l'exchange è anche impegnato in un contenzioso con la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti.