Immobili di lusso, donazioni politiche, investimenti e copertine di riviste. Un anno fa, questa era la vita di Sam Bankman-Fried, ha sottolineato Thane Rehn, Assistente Procuratore degli Stati Uniti, durante le dichiarazioni di apertura del processo più famoso nel mondo delle criptovalute.

"Tutto è stato costruito sulla menzogna", ha proseguito Rehn, che ha dichiarato che il cofondatore di Alameda Research e FTX ha "mentito al mondo" per arricchirsi e aumentare l'influenza delle lobby a Washington, D.C. Il suo avvocato, Mark Cohen, ha descritto il suo cliente come un imprenditore che ha commesso degli errori in un periodo di crescita accelerata. "Non c'è stato alcun furto", ha spiegato ai giurati.

In galleria, tra giornalisti e avvocati, c'erano Joseph Bankman e Barbara Fried, genitori dell'imputato. Negli ultimi giorni Joseph ha sorriso di tanto in tanto, mentre Barbara ha fissato il figlio in aula per ore.

Questa settimana, quattro testimoni hanno deposto nel processo presso la Corte distrettuale degli Stati Uniti a Manhattan. L'elenco comprende un trader francese, investitore di FTX, oltre a Adam Yedidia e Gary Wang, ex amici intimi di Bankman-Fried.

I punti salienti del processo Sam Bankman-Fried sono stati trattati da Cointelegraph sul posto.

Marc Julliard

Il primo testimone del procuratore è stato un trader di cacao parigino, attualmente residente a Londra. Marc Julliard è una delle vittime della debacle di FTX avvenuta nel Novembre 2022. Juilliard ha raccontato ai giurati di avere 4 Bitcoin su FTX, che all'epoca valevano quasi 100.000 $. Ha ricordato di essersi sentito in ansia dopo aver cercato di ritirare i fondi senza ricevere nulla.

Su FTX non ha mai negoziato futures. La quota di Bitcoin rappresentava una parte sostanziale dei risparmi di Julliard. I pubblici ministeri hanno utilizzato la sua testimonianza per dimostrare come i clienti che si sono affidati a FTX siano stati danneggiati dopo gli eventi dell'anno scorso.

La difesa di Bankman-Fried ha cercato di sminuire le argomentazioni dell'accusa, affermando che il trader era un professionista autorizzato a Londra che non prendeva decisioni basate sulle sponsorizzazioni delle celebrità. Cohen ha sottolineato che non c'era nulla di sbagliato nell'assumere Tom Brady per fare pubblicità a FTX.

Scene dall'esterno della sede del processo di Sam Bankman-Fried a New York. Fonte: Ana Paula Pereira/Cointelegraph

Adam Yedidia

Adam Yedidia e Bankman-Fried sono diventati amici al Massachusetts Institute of Technology (MIT). Prima di entrare in FTX come sviluppatore nel Gennaio 2021, nel 2017 Yedidia ha lavorato per un breve periodo presso Alameda come stagista. È stato anche uno dei residenti della proprietà di lusso da 35 milioni di dollari messa a disposizione da FTX alle Bahamas.

Secondo la sua testimonianza, i fondi fiat dei clienti venivano ricevuti da FTX attraverso una filiale di Alameda chiamata North Dimension. Ogni deposito effettuato da un cliente di FTX era considerato un debito di Alameda nei confronti di FTX. Al momento del crollo dell'exchange, questo debito ammontava a 8 miliardi di dollari.

Yedidia è venuto a conoscenza del debito miliardario tra le società mesi prima della dichiarazione di fallimento. "Le cose vanno bene?", chiese Yedidia a Bankman-Fried in un campo da paddle, menzionando le passività di Alameda. Non ha ricevuto una risposta positiva. "Non siamo più a prova di proiettile", gli ha risposto Bankman-Fried, aggiungendo che le società impiegheranno dai sei mesi ai tre anni per sistemare i loro conti. "Sembrava nervoso", ricorda Yedidia.

Fino al crollo di Novembre, Yedidia vedeva FTX prendere il sopravvento sui suoi concorrenti, Binance e Coinbase. Ha persino speso il suo bonus milionario per acquisire una partecipazione del 5% nell'azienda.

"Mi fidavo di Sam, di Caroline e degli altri ad Alameda per gestire la situazione".

Yedidia si è dimesso nel Novembre 2022, dopo aver appreso che Alameda stava utilizzando i fondi inviati dai clienti di FTX per ripagare i propri debiti. Dall'anno scorso collabora con il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti.

Matthew Huang

Matthew Huang, cofondatore della società di venture capital Paradigm, ha investito un totale di 278 milioni di dollari in FTX in due round di finanziamento tra il 2021 e il 2022. Per lui è stata una perdita totale.

Secondo Huang, la società non era a conoscenza della commistione di fondi tra FTX e Alameda, né dei privilegi che Alameda aveva con il crypto exchange. Alameda era esente dalla procedura di liquidazione di FTX, che chiude le posizioni a rischio liquidazione, come dimostrato dalle prove presentate dai procuratori provenienti dal codice e dal database di FTX.

Grazie all'esenzione, Alameda ha potuto sfruttare la sua posizione e mantenere un saldo negativo con FTX.

Huang ha riconosciuto di non aver condotto una due diligence più approfondita su FTX, affidandosi invece alle informazioni fornite da Bankman-Fried.

Terzo giorno del processo di #SBF , siamo qui di buon'ora! ☀️ pic.twitter.com/PQ1rQV38Px

— Cointelegraph (@Cointelegraph) October 5, 2023

Secondo le parole di Huang, Bankman-Fried era "molto restio" all'idea di avere investitori nel consiglio di amministrazione di FTX, ma si è impegnato a crearne uno e a nominare dirigenti esperti.

Gary Wang

Un tempo co-fondatori di due importanti società, Wang e Bankman-Fried si sono trovati questa settimana ai lati opposti dell'aula. Wang ha dichiarato ai giurati: "Sono qui perché ho commesso una frode finanziaria, una frode in materia di security e una frode in materia di commodity", aggiungendo di essere complice insieme a Bankman-Fried, Caroline Ellison — ex CEO di Alameda Research — e Nishad Singh — ex direttore tecnico.

"Sono qui perché ho commesso una frode finanziaria, una frode in materia di security e una frode in materia di commodity".

Wang è considerato un testimone chiave nel caso. L'esame da parte dei pubblici ministeri è iniziato il 5 Ottobre e dovrebbe concludersi il 10 Ottobre, all'inizio della seconda settimana di processo. Wang ha offerto uno sguardo più approfondito su come FTX e Alameda operavano sotto la direzione di Bankman-Fried.

Nel 2019, pochi mesi dopo la fondazione di FTX, ad Alameda sono stati concessi privilegi speciali sul codice di FTX, ha dichiarato Wang. Sulla base degli screenshot del database di FTX e del codice su GitHub, i procuratori hanno dimostrato che Alameda aveva un saldo negativo illimitato, una linea di credito speciale di 65 miliardi di dollari e un'esenzione dalla liquidazione.

L'avvocato difensore di Bankman-Fried ha sostenuto che questi privilegi erano simili a quelli ricevuti da altri market maker su FTX. La difesa ha anche sottolineato il fatto che Alameda era il market maker principale su FTX; pertanto, la possibilità di avere un saldo negativo era essenziale per il suo ruolo.

Secondo Wang, la commistione di fondi tra le società è cresciuta nel tempo. Nel 2020, Bankman-Fried ordinò a Wang di mantenere il saldo negativo di Alameda al di sotto delle entrate di FTX. Il saldo negativo di Alameda è aumentato, così come la sua linea di credito con FTX. Alla fine del 2021 la passività di Alameda nei confronti di FTX ha raggiunto un picco di 3 miliardi di dollari, a fronte dei 300 milioni di dollari del 2020.

"Mi sono fidato del suo giudizio", ha risposto Wang quando gli è stato chiesto perché ha appoggiato i privilegi di Alameda.

I procuratori hanno anche segnalato l'exploit di MobileCoin (MOB) nel 2021. Nel tentativo di nascondere la perdita agli investitori di FTX, Bankman-Fried avrebbe comunicato a Wang ed Ellison di aggiungere il deficit milionario al bilancio di Alameda, invece di mantenerlo nelle finanze di FTX.

Un'altra rivelazione fondamentale è stata che il fondo assicurativo di FTX aveva manipolato i dati, ha dichiarato Wang.

Nei mesi precedenti al crollo di FTX, Bankman-Fried, Wang e Singh discussero la possibilità di chiudere Alameda e sostituirla con altri market maker. All'epoca, tuttavia, le passività della società nei confronti di FTX ammontavano a 14 miliardi di dollari. Nel Novembre 2022, Alameda ha cessato le operazioni.

Anche Wang sta collaborando con i pubblici ministeri. La sua testimonianza riprenderà il 10 Ottobre. Anche Caroline Ellison sarà ascoltata lo stesso giorno.

Traduzione a cura di Matteo Carrone