Bitcoin (BTC) inizia l'ultima settimana di Febbraio all'insegna della volatilità, non riuscendo a rompere un'area fondamentale di resistenza.
Dopo un classico "fakeout" durante un fine settimana di trading a basso volume, BTC/USD è tornato sotto i 25.000 $ con i tori ancora privi di slancio.
La scorsa settimana la criptovaluta più grande ha registrato quella che sembrava essere la svolta per una ripresa nel 2023, guadagnando rapidamente e toccando nuovi massimi di sei mesi.
Tuttavia, il periodo positivo non è continuato e i progressi di Febbraio sono stati molto più lenti e faticosi rispetto a quelli di Gennaio. Come sarà il resto del mese?
È attesa un'importante chiusura mensile e un potenziale innesco esterno dei prezzi sotto forma di verbali della Federal Reserve degli Stati Uniti.
Nel frattempo, i fondamentali della rete Bitcoin continuano a registrare nuovi massimi storici e i miner sono in pieno recupero.
Cointelegraph analizza tutti questi fattori e altri ancora in una panoramica delle prospettive per BTC nell'ultima settimana di Febbraio.
La "divergenza ribassista" dell'RSI mette in allarme
Dopo un inizio di weekend prevalentemente tranquillo, caratterizzato da giorni di reazioni ai dati macroeconomici, domenica Bitcoin si è svegliato tardi per tornare sopra i 25.000 $.
Tuttavia, ciò non è durato a lungo e, come riportato da Cointelegraph, i segnali sugli order book degli exchange hanno fatto pensare a mosse manipolative da parte di large-volume traders.
Un successivo ribasso dopo la chiusura settimanale ha portato BTC/USD al di sotto dei 24.000 $, prima di un rimbalzo verso gli stessi livelli di sabato, dove la coppia è ancora scambiata al momento della scrittura, secondo i dati di Cointelegraph Markets Pro e TradingView.
Naturalmente, per i trader c'era motivo di essere cauti.
"Non ho prestato molta attenzione al fine settimana... BTC di solito risparmia i movimenti più significativi per le ore del mercato azionario statunitense", ha scritto Crypto Chase in un riepilogo su Twitter.
Nel frattempo, Material Indicators, risorsa di monitoraggio che ha originariamente segnalato l'attività dell'order book, si è chiesto per quanto tempo il fenomeno possa continuare, dato che i tori non sono in grado di fare breccia al rialzo.
Pensate che il supporto terrà il famigerato muro dell'offerta per giocare di nuovo con il range o che ci sarà uno spoof and dump?
Ricorda la #TradFi, i mercati sono chiusi lunedì. Se state giocando con Notorious B.I.D., gestite il rischio di conseguenza. pic.twitter.com/ZyZlHTMFWM
— Material Indicators (@MI_Algos) February 19, 2023
Do you think support will hold at the notorious bid wall to play the range again or will it spoof and dump?
— Material Indicators (@MI_Algos) February 19, 2023
Remember #TradFi Markets are closed Monday. If you're playing the game with Notorious B.I.D., manage your risk accordingly. pic.twitter.com/ZyZlHTMFWM
Un ulteriore grafico dell'order book di Binance ha confermato che il principale supporto dell'offerta, noto come "bid wall", si è spostato più in basso a 23.460 $, dando al prezzo spot un margine di manovra più basso.
Nel frattempo, il trader e analista Matthew Hyland ha ammesso che è "davvero difficile dire" se Bitcoin possa salire su brevi periodi.
Tuttavia, il mantenimento dell'area intorno a 22.800 $ in caso di pullback, seguito da un breakout chiave, "non mi sorprenderebbe", ha affermato nel corso della giornata.
Più preoccupato per la forza del rally è stato Venturefounder, collaboratore della piattaforma di analisi on-chain CryptoQuant.
In un thread su Twitter, ha avvertito che anche fattori esterni come la "debolezza macro" potrebbero avere un immediato impatto ribassista sui mercati delle criptovalute.
"La divergenza ribassista dell'RSI di Bitcoin continua... Quasi l'esatto contrario del periodo Maggio-Luglio 2021. Penso che qualsiasi debolezza macro possa far tornare BTC a 19-20k dollari molto rapidamente", si legge in una parte dei commenti.
Venturefounder ha fatto riferimento alla metrica dell'indice di forza relativa (RSI), che misura il grado di ipercomprato o ipervenduto di un asset a un determinato livello di prezzo. Nel 2021, l'RSI è aumentato a fronte di una correzione dei prezzi, terminando poi con gli attuali massimi storici a 69.000 $ nel Novembre dello stesso anno.
Tutti gli occhi puntati sui verbali del FOMC e sul dollaro USA
Resta da vedere quale forma potrebbe assumere questa "debolezza" sui mercati macro.
Questa settimana è caratterizzata da diversi potenziali fattori scatenanti, grazie alla pubblicazione di una serie di dati statunitensi, tra cui la spesa personale sotto forma di indice PCE (Personal Consumption Expenditures).
L'evento più atteso dagli esperti di criptovalute, tuttavia, è la pubblicazione dei verbali della riunione di Febbraio del Federal Open Market Committee (FOMC) della Fed.
In tale occasione è stato deciso l'ultimo rialzo dei tassi di interesse e si prevede che Jerome Powell, presidente della Fed, parli di una moratoria sulla politica di rialzo dei tassi, anche se solo in linea teorica.
"Mercoledì usciranno anche i verbali del FOMC in cui Powell descriverà le modalità di una 'pausa' dei rialzi dei tassi", ha dichiarato Crypto Chase a proposito dell'evento.
"A metà della prossima settimana comincerò a considerare le entrate swing".
Tuttavia, non sono tutti convinti che i verbali del FOMC saranno una passeggiata. Tra questi c'è Capital Hungry, una società di ricerca sui mercati finanziari, che questa settimana ha avvertito circa la possibilità che vengano rivelate "revisioni subdole da parte dei falchi".
"I federali inseriscono furtivamente revisioni da falco lontano dai riflettori (non c'è un FOMC attivo), con il mercato già preparato alle revisioni dell'IPC e al rapporto di Gennaio. I dati PCE alimentano l'elevato sentiment sull'inflazione", si legge in una parte del commento su Twitter.
Un eventuale ritorno delle tendenze inflazionistiche darebbe una spinta alla forza del dollaro statunitense, che la scorsa settimana ha trascorso l'ultimo giorno di macro trading annullando i guadagni precedenti.
Matthew Dixon, fondatore e CEO di Evai, una piattaforma di rating per le criptovalute, ha delineato uno scenario ribassista per l'indice del dollaro statunitense (DXY), in quello che sarebbe un fattore rialzista per gli asset di rischio, comprese le criptovalute.
Osserviamo l'aspetto del #DXY fino ad ora. Se stiamo già scendendo per completare l'onda Y, allora questo sarà positivo per #Btc #Eth #Crypto e per gli asset di rischio in generale #Evai pic.twitter.com/9OEHTG1d1v
— Matthew Dixon - CEO Evai (@mdtrade) February 20, 2023
Looking the look of #DXY so far. If we are already on the way down to complete the Y wave then this will be positive for #Btc #Eth #Crypto and risk assets in general #Evai pic.twitter.com/9OEHTG1d1v
— Matthew Dixon - CEO Evai (@mdtrade) February 20, 2023
Analista: la media mobile "cloud" è lì per essere rotta
Come riporta Cointelegraph, i tori del Bitcoin hanno un problema che sta diventando sempre più evidente sui brevi periodi: la media mobile a 200 settimane (WMA).
Classica trend line da "bear market", la 200WMA ha agito come resistenza dalla metà del 2022, e BTC/USD ha trascorso molto tempo al di sotto di essa.
Il recupero di questo livello segnerebbe un notevole risultato, ma finora tutti i tentativi sono stati respinti.
"Se Bitcoin riuscisse a rompere la nuvola della MA a 200 settimane, cosa che sta diventando sempre più probabile, assisteremo nuovamente a una copertura TradFi della criptovaluta", ha sintetizzato nel fine settimana Caleb Franzen, senior market analyst di Cubic Analytics.
Inoltre, Franzen ha mostrato i livelli in gioco nel breve termine, con 25.200 $ come tetto massimo per il breakout.
I livelli a breve termine con cui #Bitcoin continua a lottare... pic.twitter.com/Qmx9UBKyht
— Caleb Franzen (@CalebFranzen) February 19, 2023
Short-term levels that #Bitcoin keeps wrestling with... pic.twitter.com/Qmx9UBKyht
— Caleb Franzen (@CalebFranzen) February 19, 2023
Tuttavia, la "nuvola" a cui si riferisce non riguarda solo la 200WMA — la 50WMA di Bitcoin si trova attualmente a 24.462 $ e coincide esattamente con l'attuale prezzo spot.
Inoltre, le richieste sugli order book degli exchange sono ammassate intorno alla 200WMA, aumentando le difficoltà di trasformare la resistenza in supporto.
Nella ricerca pubblicata il 18 Febbraio, Franzen ha indicato la nuvola WMA come uno dei "due principali segnali per aggiungere ulteriore carburante rialzista al fuoco", insieme al prezzo di realizzo.
"BTC è stato respinto su questo range dinamico per la prima volta nell'Agosto 2022 e nuovamente all'inizio di questa settimana. Riuscirà a superarlo al secondo tentativo?", ha chiesto.
Hash rate, difficoltà in linea per nuovi massimi storici
Per quanto riguarda il lato positivo, i fondamentali della rete Bitcoin mantengono saldamente intatta la tendenza rialzista mentre il mese volge al termine.
Il prossimo aggiustamento automatico vedrà la difficoltà aumentare di circa il 10% rispetto al valore attuale. Questo annullerà il modesto calo del precedente riaggiustamento e porterà la difficoltà a nuovi massimi storici.
Si tratta di un parametro fondamentale per valutare il sentiment dei miner di Bitcoin, dal momento che rialzi così consistenti suggeriscono un aumento della concorrenza per le block subsidies.
Questo dato si aggiunge alla crescente diffusione delle cosiddette "ordinals fee", con la redditività dei miner che si sta chiaramente riprendendo dopo mesi di pressione.
I dati di Glassnode, società di analisi on-chain, lo confermano. I miner hanno iniziato a conservare più BTC di quanti ne vendano su base mensile, invertendo una tendenza in atto da metà Gennaio.
I dati grezzi di MiningPoolStats mostrano che anche l'hash rate della rete Bitcoin mantiene la sua tendenza al rialzo, attestandosi a oltre 300 exahashes al secondo (EH/s).
"Inarrestabile!", ha commentato l'economista e analista Jan Wuestenfeld, commentando il fenomeno mentre la media mobile a 30 giorni registra nuovi massimi storici.
Joe Burnett, analista capo di Blockware, ha descritto la crescita dell'hash rate come "davvero inarrestabile".
"La media mobile a 14 giorni dell'hashrate totale si attesta ora a ~ 290 EH/s". I miner di Bitcoin stanno cercando sulla Terra energia in eccesso, sprecata e a basso costo", ha aggiunto a corredo dei dati di Glassnode.
I veterani del Bitcoin ricorderanno la frase "il prezzo segue l'hash rate", che postula come una tendenza al rialzo abbastanza ampia dell'hash rate abbia inevitabili implicazioni rialziste per l'azione del prezzo del Bitcoin.
Massima "avidità" rispetto al picco storico di Bitcoin
I 25.000 $ sono un grattacapo per ragioni che vanno oltre la solida resistenza — superarli potrebbe essere una mossa insostenibile per Bitcoin.
Gli ultimi dati forniti da Santiment suggeriscono che, intorno a questi massimi plurimensili, il sentiment del mercato crypto diventa semplicemente troppo avido.
"Il massimo di 8 mesi raggiunto ieri dal Bitcoin è stato accompagnato da una grande euforia", ha commentato Santiment su un grafico che mostra l'attività sui social media.
"Forse un po' troppo, considerando che i commenti positivi sulle piattaforme social possono aver creato un top locale. Così come i commenti negativi del 13 Febbraio hanno probabilmente contribuito a creare un bottom".
Il fenomeno è visibile anche sulle altcoin, e Santiment ha individuato in Dogecoin (DOGE) un esempio chiave.
"Questo pattern di volume sociale e di sentiment altamente positivo nei confronti di Dogecoin illustra perfettamente come l'euforia crei i top dei prezzi. Indipendentemente dalla vostra opinione su DOGE, l'euforia su questo asset in particolare preannuncia storicamente le correzioni del mercato", conclude il documento.
Il popolare Crypto Fear & Greed Index mostra che l'"avidità" è il sentiment prevalente nelle criptovalute questa settimana.
La spinta verso i massimi per Bitcoin ha coinciso con una misurazione di 62/100 per l'Indice, segnando nuovi massimi dal Novembre 2021, quando BTC/USD ha raggiunto i 69.000 $.
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