La banca d'investimento multinazionale americana JPMorgan ha rivelato che gli investitori istituzionali stanno iniziando a fuggire dai futures Bitcoin a favore dei derivati Ether.

In una nota agli investitori del 22 settembre, gli analisti della banca di Wall Street hanno affermato che i futures Bitcoin sul Chicago Mercantile Exchange (CME) sono scambiati a uno sconto rispetto ai prezzi spot di BTC.

Di conseguenza, i prodotti basati su Ethereum sono cresciuti in popolarità quando gli investitori sono passati al secondo asset crittografico più grande del mondo. Gli analisti hanno commentato la tendenza come una "forte divergenza nella domanda", aggiungendo:

"Questa è una battuta d'arresto per Bitcoin e un riflesso della debole domanda da parte degli investitori istituzionali, che tendono a utilizzare contratti futures CME regolamentati per ottenere esposizione alla criptovaluta."

Secondo gli analisti, quando la domanda è elevata, di solito i futures BTC vengono scambiati con un sovrapprezzo rispetto ai mercati spot, a causa degli elevati costi di archiviazione di BTC e dei rendimenti allettanti per gli investimenti passivi in ​​criptovalute.

Secondo i dati CME, il premium dei futures ETH medio a 21 giorni è salito all'1% rispetto ai prezzi di Ether sui mercati spot. "Questo indica una domanda molto più sana di Ethereum rispetto a Bitcoin da parte degli investitori istituzionali", commentano gli analisti di JPM.

Secondo Skew Analytics, Binance è leader del settore per i volumi dei futures BTC, con 20 miliardi di dollari scambiati nelle ultime 24 ore. Seguono OKEx con 5,36 miliardi e CME con 2,34 miliardi. Binance domina anche per i futures ETH, con un volume giornaliero di 9,7 miliardi di dollari.

Ironia della sorte, l'interpretazione di JPM sui futures su criptovalute è emersa lo stesso giorno in cui è stata presentata una mozione in un tribunale federale di Manhattan che ordinava a JPMorgan di pagare 16 milioni di dollari agli investitori di futures del Tesoro per aver creato una falsa domanda, o "spoofing". Riportando Law360, la mozione fa seguito agli ulteriori 920 milioni di dollari di sanzione di settembre 2020 che il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha imposto per manipolazione dei mercati dei futures delle materie prime.

Relativamente all'adozione istituzionale, due fondi fiduciari basati su Bitcoin ed Ethereum sono stati lanciati dalla Cambrian Asset Management con sede in California. Secondo Bloomberg, i prodotti di investimento istituzionali offriranno esposizione agli asset sottostanti, eliminando parte della volatilità.

L'hedge fund di punta dell'azienda, che scambia 50 asset digitali, ha guadagnato il 76% quest'anno fino ad agosto: nello stesso periodo, BTC ha guadagnato un misero 62%.