Negli ultimi sette giorni, Bitcoin (BTC) ha superato i 43.500$. Inoltre, l'approvazione dei primi ETF spot degli Stati Uniti da parte della Securities and Exchange Commission potrebbe essere vicina: si tratterebbe di un evento storico non soltanto per Bitcoin, ma per l'intera industria delle criptovalute.
Una recente relazione da parte di Grant Thornton ha inoltre indicato un crescente interesse nei crypto-asset e nella tecnologia blockchain da parte dei family office: anche questo potrebbe essere un trend positivo per il settore.
Rimaniamo in attesa del principale evento del 2024, che potrebbe dare ulteriore slancio alla criptovaluta: l'halving di Bitcoin. Si tratta di un evento programmato che avviene circa ogni quattro anni – o, per la precisione, ogni 210.000 blocchi estratti – e che ha un effetto significativo sulla quantità di nuovi BTC emessi.
Ecco come funziona:
- Riduzione delle ricompense per blocco. In seguito all'halving, la ricompensa che i miner ricevono per l'aggiunta di un nuovo blocco alla blockchain viene dimezzata. Ad esempio, se prima dell'halving la ricompensa era di 12,5 BTC per blocco, dopo l'halving diventa 6,25 BTC.
- Controllo dell'inflazione. L'halving è un meccanismo che aiuta a controllare l'inflazione di Bitcoin. Riducendo la velocità con cui nuovi BTC vengono creati, si mantiene la rarità e il valore della valuta digitale.
- Impatto sul prezzo. Storicamente, gli halving hanno portato a un aumento del prezzo di Bitcoin nei mesi successivi all'evento. Questo è dovuto non solo ridotta offerta di nuovi BTC, ma anche all'aumento di interesse nell'asset causato dall'evento stesso.
- Sostenibilità a lungo termine. L'halving è parte integrante del design economico di Bitcoin e mira a garantirne la sostenibilità a lungo termine. Poiché la ricompensa per blocco continua a diminuire, l'emissione totale di nuovi BTC si avvicina asintoticamente al limite massimo di 21 milioni.
- Impatto sui miner. L'halving può influenzare negativamente la redditività del mining di BTC. Con la diminuzione della ricompensa, i miner meno efficienti potrebbero trovare non più redditizio continuare l'attività, causando una potenziale centralizzazione del mining tra operatori più grandi ed efficienti.
- Avviene ogni circa quattro anni. L'ultimo halving di Bitcoin è avvenuto nel maggio 2020, e il prossimo è previsto per aprile 2024. Queste date possono variare leggermente, dato che il tempo di generazione di nuovi blocchi non è sempre costante.
In sintesi, l'halving è un evento critico nel ciclo di vita di Bitcoin: influisce sia sulla sua economia interna che sul mercato più ampio delle criptovalute.
La scorsa settimana, abbiamo assistito a un drastico aumento della volatilità implicita di Bitcoin:
Nel seguente grafico, sono presenti due figure tecniche molto interessanti.
- La diagonale, che è ormai presente da parecchie settimane, sta identificando un ottimo supporto dinamico. Negli ultimi giorni, ha permesso un tocco e fuga per ben tre volte.
- La formazione di un triangolo, che identifica una compressione di prezzi: potrebbe causare grandi movimenti in futuro.
Forza del trend in atto
La forza del trend è rimasta invariata nelle ultime settimane.
- Settimana precedente: 5
- Settimana corrente: 5
Supporti:
- 25.970$
- 26.400$
- 35.900$
- 38.000$
Target:
- 43.000$
- 44.900$
- 48.200$
Nel grafico in alto abbiamo utilizzato una metodologia d'analisi a punti basata sulle rette di regressione lineare. In questo video spiego di cosa si tratta.
Analisi volumetrica POC
Il Punto di Controllo o POC (Point Of Control) indica la linea dei prezzi con il massimo volume: segna pertanto il livello che il mercato considera il fair value, o valore corretto, di un asset nel periodo preso in considerazione. Il POC di Bitcoin è attualmente posizionato a 43.700$, in netto aumento rispetto alle scorse settimane.
Se prendiamo come punto di riferimento l'ultimo giro rialzista, vediamo che il POC risulta più elevato, esattamente sulla zona che sta battendo in questo momento.
Analisi stagionalità
Il grafico della stagionalità aveva previsto una fase di lateralità, e così è stato. Ma a breve osservare questo parametro potrebbe diventare inutile, dato che l'halving è alle porte.
Ricordo che l'indicatore di stagionalità identifica i movimenti e la direzione, non la sua ampiezza. Si tratta di un indicatore mio proprietario, disponibile gratuitamente per chiunque volesse scaricarlo e installarlo su TradingView. Tutte le mie analisi vengono effettuate con il software fornito da TradingView.
Mirko Castignani è trader, imprenditore e formatore finanziario. A partire dal 2017 collabora, in qualità di insegnante, con società di trading del calibro di Avatrade, WeBank e SaxoBank, Directa SIM, iBroker. È inoltre ospite per i mercati finanziari americani sulla CNBC, nonché socio SIAT, AIEF.
Nel 2013 fonda, insieme ad Andrea Vaturi, Vantaggio Sleale: società di formazione finanziaria che collabora tutt'ora con primari istituti di credito italiani e broker spagnoli. Oggi fa anche parte del consiglio d’amministrazione di ANPIB, Associazione Nazionale Private & Investment Bankers.
Pubblica regolarmente aggiornamenti sui mercati sul suo canale Telegram. Inoltre, tutti i giorni alle 15:30 (apertura di Wall Street) commenta i mercati in diretta sul suo canale YouTube. Tutti i martedì alle 14:20 è in diretta su Class CNBC, canale 507 di Sky.
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