Giovedì, il gigante della gestione patrimoniale BlackRock ha presentato domanda di registrazione di una società fiduciaria nel Delaware per il suo ETF Bitcoin Premium Income, a testimonianza della sua volontà di ampliare la propria offerta di prodotti Bitcoin.
L'analista ETF di Bloomberg Eric Balchunas sostiene che il prodotto proposto da BlackRock offrirebbe opzioni call coperte sui futures Bitcoin, incassando premi per generare rendimenti.
Tuttavia, le distribuzioni regolari comprometterebbero il potenziale rialzo derivante dall'investimento nell'ETF spot di BlackRock, che rispecchia l'andamento dei prezzi di Bitcoin (BTC).
“Si tratta di una strategia Bitcoin covered call volta a garantire un certo rendimento a BTC. Sarà un prodotto spot ai sensi della legge del 1933, il seguito dell'IBIT da 87 miliardi di dollari”.
La registrazione di un trust nel Delaware generalmente indica che un emittente di ETF presenterà a breve una dichiarazione di registrazione S-1 o un documento 19b-4 alla Securities and Exchange Commission al fine di avviare ufficialmente il processo.
Le autorità di regolamentazione statunitensi, in particolare la SEC, hanno manifestato apertura verso una gamma più ampia di prodotti di investimento in criptovalute, in linea con la dichiarazione del presidente Donald Trump di voler rendere l'America la “capitale mondiale delle criptovalute”.
Il nuovo prodotto BlackRock andrebbe ad affiancarsi al suo ETF iShares Bitcoin (IBIT), che ha registrato oltre 60,7 miliardi di dollari di afflussi dal suo lancio a gennaio 2024, di gran lunga il più grande nel suo genere, seguito dal Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) con 12,3 miliardi di dollari.
Prodotti di rendimento Bitcoin in arrivo sul mercato
Uno dei primi motivi per cui molte società di investimento TradFi hanno ignorato Bitcoin è che non si tratta di un asset in grado di generare rendimenti.
Tuttavia, sono state proposte alcune soluzioni, come l'offerta di azioni privilegiate convertibili di Strategy, STRK, che sfrutta i suoi 639.835 Bitcoin per offrire agli investitori un reddito stabile.
Qualora venisse approvato, il prodotto proposto da BlackRock andrebbe ad aggiungersi ai pochi prodotti Bitcoin in grado di generare rendimenti presenti negli Stati Uniti.
Analista: BlackRock non parteciperà alla mania degli ETF sulle altcoin
Alla luce di tutte le altre monete “in procinto di essere quotate in ETF”, la richiesta dimostra come BlackRock stia optando per la creazione di un sistema basato su Bitcoin ed Ether (ETH) e “lasciando da parte il resto, almeno per ora”.
“Ciò apre la corsa per queste altre monete a un numero maggiore di partecipanti”, conclude.
Potential approvals may start coming in quicker, too, with the SEC last week approving a generic listing standard that wouldn’t require each application to be assessed individually.
Among the cryptocurrencies most likely to next be wrapped in ETF form are Litecoin (LTC), Solana (SOL), XRP (XRP) and Dogecoin (DOGE).