Le autorità canadesi hanno pubblicato delle nuove linee guida per determinare quali piattaforme di trading di valute digitali sono soggette alle leggi sui derivati.

La Canadian Securities Administration (CSA) ha spiegato le nuove disposizioni nella "Guida all'applicazione della legislazione sulle security alle entità che facilitano il trading di cryptoasset", pubblicata il 16 gennaio.

In generale, l'agenzia ha fatto una distinzione tra le piattaforme di trading che effettuano la consegna immediata di un crypto asset ai suoi utenti e quelle che detengono gli asset fino a quando l'utente non effettua una richiesta successiva.

A quali exchange si applicano le leggi sulle security?

Dopo un'analisi delle tecniche di trading su diverse piattaforme, la CSA ha concluso che alcune di esse forniscono ai propri utenti solo un diritto contrattuale sugli asset, senza trasferirli immediatamente a un utente. Tali piattaforme di trading di criptovalute sono soggette alla legislazione sulle security e pertanto rientrano nelle leggi sui derivati. La guida precisa:

“Potenzialmente, ci sarà una dipendenza continua dell'utente dalla Piattaforma fino a quando non verrà effettuato il trasferimento a un wallet controllato dall'utente. Fino ad allora, l'utente non godrebbe della proprietà, del possesso e del controllo dei cryptoasset senza fare affidamento sulla piattaforma. L'utente sarebbe soggetto all'esposizione costante al rischio di insolvenza (rischio di credito), rischio di frode, rischio di prestazione e rischio di competenza da parte della piattaforma."

La CSA non applicherà le leggi sulle security agli exchange di criptovalute che trattano cryptoasset non riconducibili a security o derivati e che vengono consegnati immediatamente all'utente.

Il giro di vite del Canada sulle criptovalute

In precedenza, i regolatori statali e provinciali di Stati Uniti e Canada hanno lanciato delle indagini su alcuni programmi di investimenti a base di criptovalute ritenuti potenzialmente fraudolenti, come parte dell'operazione "Cryptosweep" della North American Securities Administrators Association’s (NASAA). L'iniziativa ha portato a centinaia di indagini su initial coin offering e prodotti di investimento correlati alle criptovalute.

Alla fine di dicembre 2019, la NASAA ha affermato che gli investimenti in criptovaluta sono tra le cinque principali minacce per gli investitori nel 2020. Il presidente della NASAA Christopher Gerold ha dichiarato:

“È importante che gli investitori comprendano in cosa stanno investendo e con chi stanno investendo. Non fatevi abbindolare da chi promette rendimenti elevati e garantiti senza rischi."