Secondo le analisi on-chain, dopo il recente rally quasi tutta l'offerta di Bitcoin è ora in profitto, ma l'aumento della leva finanziaria e il “posizionamento call affollato” potrebbero suggerire una crescente fragilità a breve termine.
Mercoledì, il 97% dell'offerta Bitcoin (BTC) era in profitto, secondo quanto riportato dal fornitore di analisi blockchain Glassnode.
“Sulla scia della tendenza all'accumulo, il rally di Bitcoin verso il nuovo massimo storico ha riportato quasi tutta l'offerta circolante in territorio positivo.”
Gli elevati livelli di profitto spesso precedono il consolidamento e i profitti realizzati rimangono contenuti, “suggerendo una rotazione ordinata piuttosto che una pressione distributiva”, hanno aggiunto gli analisti.
Ciò significa che gli investitori hanno gradualmente realizzato profitti e riallocato le loro partecipazioni piuttosto che vendere in massa in preda al panico. Questo è tipico di un mercato rialzista sano, in cui la realizzazione dei profitti è bilanciata da una nuova domanda.
Potenziale ritorno a $117.000
Glassnode ha utilizzato una “Cost Basis Distribution Heatmap” per evidenziare il supporto strutturale, sottolineando che era limitato tra 121.000 e 120.000 $ e più forte vicino a 117.000 $, dove sono stati acquistati circa 190.000 BTC.
“Sebbene le fasi di price discovery comportino intrinsecamente il rischio di esaurimento, un potenziale calo in questa regione potrebbe stimolare una rinnovata domanda, poiché gli acquirenti recenti difendono le zone di ingresso redditizie”.
Questo rende la zona dei 117.000 $ un'area chiave da tenere d'occhio per la “stabilizzazione e la ripresa dello slancio”.
Volumi in crescita per ETF e futures
Glassnode ha anche osservato che “l'aumento dei volumi conferma la forte domanda istituzionale” nei mercati dei futures e degli ETF Bitcoin spot, ma l'aumento della leva finanziaria e dei tassi di finanziamento potrebbe “introdurre una fragilità a breve termine”.
Secondo CoinGlass, gli ETF Bitcoin spot negli Stati Uniti hanno registrato entrate per oltre 2,5 miliardi di dollari, compreso il secondo giorno con il maggior afflusso, nei primi tre giorni di questa settimana.
I segnali on-chain mostrano un “trend rialzista robusto ma in fase di maturazione, che rimane sostenuto ma sempre più sensibile alle prese di profitto e ai reset della leva finanziaria mentre Bitcoin naviga in price discovery”, hanno concluso gli analisti.
Il prezzo di BTC è sceso dal massimo di 124.000 $ raggiunto mercoledì sera a poco meno di 122.000 $ al momento della stesura di questo articolo.