Secondo i documenti del tribunale, Terraform Labs e il suo ex CEO, Do Kwon, hanno raggiunto un accordo di principio per risolvere il caso di frode con la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti. 

Il 29 Maggio, in una conferenza telefonica davanti al giudice Jed Rakoff, gli avvocati che rappresentano entrambe le parti hanno reso noto l'accordo di principio. I termini dell'accordo dovrebbero essere finalizzati e sottoposti all'approvazione del tribunale entro il 12 Giugno 2024.

A febbraio Terraform e Kwon sono stati ritenuti responsabili di aver frodato gli investitori nella causa civile intentata alla SEC. Il 29 Maggio era previsto che le parti discutessero le misure correttive del caso.

La causa della SEC contro Terraform e Kwon si è concentrata sulla promozione e la vendita ingannevole di crypto token, in particolare della stablecoin algoritmica TerraUSD (UST) e dei token correlati a Terra. La SEC ha accusato Terraform e Kwon di aver offerto crypto asset senza l'adeguata registrazione e di aver ingannato gli investitori sulla loro stabilità e sul loro potenziale di investimento.

Il crollo di Terraform Labs nel Maggio 2022 ha scatenato l'ultimo "crypto winter", che ha portato a una forte contrazione dei mercati e ha colpito diverse società e investitori del settore.

Kwon e Terraform devono sostenere una significativa sanzione finanziaria, poiché la SEC ha richiesto circa 5,3 miliardi di dollari in disgregazione, interessi anticipati e sanzioni civili. Al contrario, Terraform Labs ha proposto una sanzione significativamente più bassa, pari a 1 milione di dollari, sostenendo di non voler procedere alla svalutazione, soprattutto da parte di entità affiliate non direttamente citate nel caso della SEC, come la Luna Foundation Guard.

Inoltre, la SEC ha proposto di proibire a Kwon di ricoprire il ruolo di funzionario o direttore in qualsiasi entità che emette titoli. Il regolatore ha anche chiesto a Kwon di rivelare tutti i dettagli sui suoi conti e asset finanziari. In un documento separato, Kwon ha affermato che fornire dettagli sui suoi asset e conti avrebbe violato i suoi diritti del Quinto Emendamento contro l'autoincriminazione.

Kwon è stato arrestato nel Marzo 2023 per aver falsificato i documenti di viaggio mentre cercava di lasciare il Montenegro, dove rischia anche potenziali accuse. In seguito è stato rilasciato su cauzione e gli Stati Uniti ne chiedono l'estradizione.