Nella causa civile con la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, una giuria ha ritenuto responsabili Terraform Labs e il cofondatore Do Kwon di aver frodato gli investitori.
In un annuncio del 5 Aprile, Gurbir Grewal, Enforcement Director presso la SEC, ha dichiarato che, al termine di una breve deliberazione, i giurati del Tribunale Distrettuale degli Stati Uniti per il Distretto Sud di New York hanno riconosciuto la responsabilità di Kwon e Terraform nella causa civile. Il processo della SEC è iniziato il 25 Marzo senza la presenza di Kwon, che rimane in Montenegro mentre i tribunali decidono se accogliere la richiesta di estradizione da parte degli Stati Uniti o della Corea del Sud.
"Siamo soddisfatti del verdetto odierno della giuria che ritiene Terraform Labs e Do Kwon responsabili di una massiccia frode nel settore crypto", ha dichiarato Grewal. "Terraform Labs e Kwon, il suo ex CEO, hanno ingannato gli investitori sulla stabilità della crypto security e della cosiddetta stablecoin algoritmica Terra USD, e hanno ulteriormente ingannato gli investitori sul fatto che una popolare applicazione di pagamento utilizzasse la blockchain di Terraform per elaborare e regolare i pagamenti".
Grewal ha dichiarato che la mancata registrazione di Terraform presso il regolatore ha avuto "conseguenze molto reali" per gli investitori, ribadendo l'invito alla compliance. Durante il processo, gli avvocati della SEC hanno paragonato la piattaforma a un "castello di carte" e hanno affermato che la società e Kwon hanno mentito agli investitori.
"Siamo molto delusi dal verdetto, che non crediamo sia supportato da prove", ha dichiarato a Cointelegraph un portavoce di Terraform Labs. "Continuiamo a sostenere che la SEC non ha l'autorità legale per intentare questa causa e stiamo valutando attentamente le nostre opzioni e i prossimi passi".
Secondo il verdetto depositato il 5 Aprile presso la Corte Distrettuale degli Stati Uniti per il Distretto Sud di New York, i giurati hanno ritenuto Kwon e Terraform responsabili di sei reati. Hanno inoltre stabilito che la piattaforma ha agito "incautamente" nel fare dichiarazioni false o fuorvianti riguardo all'offerta o alla vendita di TerraUSD (UST), Luna (LUNA) o wLUNA.
Terraform Labs è crollata nel Maggio 2022 a seguito dell'instabilità di UST, la sua stablecoin algoritmica, e di altre affermazioni sui casi d'uso della blockchain. Probabilmente il fallimento della piattaforma ha contribuito a un'importante flessione del mercato crypto, che ha portato alla presentazione di istanze di fallimento da parte di aziende come FTX, BlockFi e Celsius.
La SEC ha intentato una causa contro Terra e Kwon nel Febbraio 2023, sostenendo che i due hanno "orchestrato una frode multimiliardaria nel settore dei crypto asset". La causa civile potrebbe avere implicazioni di vasta portata per le società cripto che operano negli Stati Uniti: a Dicembre, il giudice Jed Rakoff ha concesso un giudizio sommario parziale a favore di Terraform in merito all'offerta e alla vendita non registrata di swap basati su titoli.
Non è chiaro se il verdetto possa significare l'estradizione di Kwon dal Montenegro. Il 5 Aprile, a seguito di una decisione della Corte Suprema del Paese, il suo caso è stato rinviato a un tribunale di grado inferiore per determinare se concedere l'estradizione agli Stati Uniti o alla Corea del Sud. L'ex CEO è accusato di reati penali in entrambi i Paesi.