3 motivi per cui Settembre non sarà un mese “noioso” per Bitcoin

Il prezzo di Bitcoin ha chiuso al di sotto della sua media mobile esponenziale (EMA) a 200 giorni per la seconda settimana consecutiva, tuttavia nelle ultime 24 ore è rimbalzato al di sopra dei 60.000 $. Diversi grafici indicano che gli holder di lungo termine non sono preoccupati dall'attuale price action. È possibile un breakout rialzista dopo Agosto?

Il realized cap degli holder Bitcoin di lungo termine raggiunge i $3 miliardi

Il prezzo di Bitcoin (BTC) ha chiuso sotto l'EMA a 200 giorni solo tre volte nel 2024. Come mostra il grafico sottostante, il 4 Luglio ha segnato la prima chiusura ribassista sotto l'EMA a 200 giorni.

In meno di 10 giorni la coppia BTC/USD ha recuperato la posizione al di sopra dell'EMA. Questa volta, l'asset ha impiegato meno di 24 ore prima di tornare al di sopra dell'indicatore, confermando che il momentum rialzista sta lentamente riprendendo quota questa settimana.

Gli investitori in Bitcoin si dividono in “short-term holders” (STH) e “long-term holders” (LTH). Hanno strategie di trading e preferenze temporali diverse.

Gli STH sono investitori o trader che si dedicano al day trading o allo scalping, concentrandosi su ritorni rapidi in un periodo relativamente breve. Molti di loro sono investitori retail o individui o entità con un patrimonio netto medio-basso. 

I LTH, invece, sono trader che intraprendono una strategia di buy-and-hold di lungo periodo per almeno sei mesi. Molti di questi soggetti rappresentano individui con un elevato patrimonio netto o grandi organizzazioni, soprattutto nell'era degli ETF Bitcoin. 

Dati recenti suggeriscono che la variazione della “realized market capitalization” dei LTH ha registrato un valore netto positivo di 3 miliardi di dollari, precedentemente osservato nel Dicembre 2023.

La “realized cap” del Bitcoin è la somma cumulativa di tutti i profitti realizzati meno le perdite realizzate. In altre parole, il valore aggregato che è confluito in Bitcoin onchain, meno il capitale che è uscito con le perdite.

Amr Taha, un analista di criptovalute, ha evidenziato la variazione nel market cap realizzato, dichiarando:

Mentre gli STH aumentano le vendite, ciò indica che gli LTH continuano ad accumulare mentre gli STH vendono a un prezzo peggiore.

La pressione di vendita dei miner BTC si stabilizza

Nel secondo trimestre del 2024, i miner Bitcoin hanno venduto BTC attraverso gli exchange a causa della diminuzione del loro flusso netto. Tuttavia, nelle ultime due settimane la pressione di vendita si è appiattita e le riserve dei miner stanno iniziando a mostrare segni di inversione di tendenza verso l'accumulo.

Il grafico mostra che ad Agosto la pressione di vendita dei miner è diminuita in modo significativo, suggerendo che BTC potrebbe stabilizzarsi nell'attuale fascia di prezzo prima del mese prossimo.

Lo Stablecoin supply ratio tende al rialzo

Uno dei principali argomenti rialzisti per Bitcoin è stato il fatto che la liquidità globale, ovvero la massa monetaria globale M2, sta iniziando ad aumentare.

Analogamente alla liquidità globale, anche lo stablecoin supply ratio, o SSR, indica quanta liquidità è disponibile in termini di stablecoin utilizzabili per acquistare Bitcoin.

L'SSR è il rapporto tra il market cap totale delle crypto e il market cap aggregato di tutte le stablecoin. Un rapporto in diminuzione indica che l'offerta di stablecoin sta aumentando mentre il market cap è in ritardo, il che significa che è disponibile più liquidità per acquistare asset.

Attualmente, il rapporto SSR è sceso ai livelli di inizio Febbraio 2024, il che significa che è disponibile molta liquidità sul mercato, potenzialmente in grado di innescare presto un rally.

Julio Moreno, responsabile di ricerca presso CryptoQuant, ha sottolineato che il market cap totale delle stablecoin ha raggiunto un nuovo massimo storico di 165 miliardi di dollari. Ha aggiunto: “Questo implica una maggiore liquidità nei mercati cripto”.

Il prezzo di BTC si avvicina al livello “ChoCH” sopra i 62.000 $

Dopo una chiusura settimanale deludente, Bitcoin ha registrato una ripresa rialzista con un rendimento del 4,50% negli ultimi due giorni. BTC sta tentando di superare un modello di canale discendente allargato, che può avere implicazioni rialziste.

Tuttavia, Bitcoin si trova ad affrontare una forte resistenza proprio al di sopra del pattern, a 61.700 $. Una confluenza di EMA a 50 e 100 giorni si trova proprio intorno a quel livello di prezzo, indicando che potrebbe continuare a negare un breakout rialzista.

Se Bitcoin riuscirà a superare la resistenza collettiva rappresentata dalle EMA e dai 61.700 $, l'inversione rialzista sarà confermata se BTC supererà i 62.737 $. A Settembre, questo può portare a un segnale di mercato chiamato “ChoCH o ‘Change of Character’ — un segnale di inversione di tendenza.