Dal mese di novembre il prezzo di Ether (ETH) è aumentato dell’88%, sorprendendo anche gli investitori più rialzisti e raggiungendo un massimo per il 2020 a 750$.
Oltre all’imminente lancio dei future su ETH del CME previsto per l’8 febbraio, anche la crescita fenomenale del valore totale bloccato nei protocolli della finanza decentralizzata ha svolto un ruolo importante.
Come mostrano i dati riportati sopra, gli investitori sono sempre più sicuri del successo di Eth2, nonostante il serio potenziale di ritardi e ostacoli nell’implementazione.
Un altro possibile fattore rialzista che influenza il mercato sono i saldi dei miner di ETH al livello più basso in due anni. Questo riduce senza dubbio la potenziale pressione di vendita e dà spazio a un’ulteriore continuazione rialzista.
Nel corso degli ultimi tre mesi, l’open interest delle opzioni su Ether è aumentato del 150%, raggiungendo un totale di 880 milioni di dollari. Questo incredibile accumulo è avvenuto mentre la criptovaluta conquistava la resistenza dei 700$ e segnava il prezzo più alto da maggio 2018.
Il rapporto put-call è diventato rialzista
Misurando la distribuzione dell’attività tra opzioni call (acquisto) o put (vendita), è possibile stimare il sentiment di mercato complessivo. In linea generale, le opzioni call vengono utilizzate per strategie rialziste, mentre le opzioni put sono più diffuse in quelle ribassiste.
Nonostante il recente rally del prezzo, il rapporto put-call è diminuito considerevolmente. Questo movimento indica che le opzioni call più rialziste hanno dominato i volumi: quando i trader incassano profitti o si preparano per un potenziale ribasso, dovrebbe presentarsi la situazione opposta.
È un netto contrasto rispetto al livello di 0,94 registrato due settimane fa, che indicava opzioni put ben equilibrate con le opzioni call neutre-rialziste.
I trader di opzioni si aspettano un altro rialzo del 20% verso gli 880$
Le probabilità delle attuali operazioni con opzioni vengono calcolate in base al modello Black and Scholes. L’exchange Deribit presenta queste informazioni come “delta.” In breve, si tratta delle probabilità percentuali per ogni prezzo di esercizio, o strike.
Secondo i dati mostrati sopra, lo strike a 880$ per il 29 gennaio ha una probabilità del 34%, mentre lo strike più diffuso a 960$ presenta una probabilità del 25% in base al modello di valutazione delle opzioni.
Occorre sottolineare che il modello statistico tende ad essere eccessivamente conservatore, come dimostra la probabilità del 59% per lo strike a 720$.
Anche la scadenza di marzo è estremamente rialzista
A 86 giorni dalla scadenza di marzo 2021, le probabilità che il prezzo di Ether raggiunga 880$ sono ancora più alte.
In questo caso, lo stesso strike a 880$ ha una probabilità del 49% secondo il modello di valutazione Black and Scholes, mentre l’incredibile strike a 1.120$ ha il 33% di probabilità.
Come indicato sopra, le opzioni per marzo 2021 stanno registrando un volume notevole e costano 114 ciascuna. Questi dati sono prove inconfutabili del sentiment rialzista dei trader.
I dati del mercato dei future riflettono il sentiment rialzista
Un modo ancora più efficace per valutare il sentiment degli investitori professionisti è analizzare il premium dei mercati future. Questo parametro corrisponde alla differenza tra i contratti future a lungo termine e il prezzo spot corrente di Ether.
Il grafico riportato sopra mostra che il 19 dicembre l’indicatore ha toccato un picco del 5,8%, livello visitato nuovamente il 28 dicembre mentre il prezzo di Ether stabiliva un nuovo massimo pluriennale. Un premium dei future sostenuto sopra il 3,5% riflette l’ottimismo tra i trader, rimanendo comunque non eccessivo.
L’attuale valore del 4,3% corrisponde a un premium annualizzato del 18% ed è notevolmente più alto dei livelli registrati nei mesi precedenti. Questo dimostra che, pur avendo raggiunto un massimo in prossimità dei 750$, i trader professionisti rimangono fiduciosi nel potenziale futuro di Ether.
Potrebbe essere ancora troppo presto per determinare se l’ottimismo nel mercato dei derivati è destinato a diminuire, ma per il momento i rialzisti sembrano avere il pieno controllo.
Anche se una correzione del prezzo di Ether è sempre possibile, è poco probabile che sia abbastanza forte da scatenare il caos, in quanto il mercato non sta mostrando alcun segno di eccessivo ottimismo.
Le idee e le opinioni espresse in questo articolo appartengono unicamente all’autore e non riflettono necessariamente i punti di vista di Cointelegraph. Ogni investimento e operazione di trading comporta dei rischi. Dovresti condurre una ricerca propria quando prendi una decisione.