Secondo una nuova ricerca, Bitcoin avrebbe "epurato" gli speculatori di mercato, con una liquidazione pari a 365 milioni di dollari.
Nell'ultima edizione della newsletter settimanale "The Week Onchain", la società di analisi crypto Glassnode ha confermato lo stato di "capitolazione statisticamente significativo".
Le perdite non realizzate di Bitcoin richiamano a crollo di FTX
A causa del crollo del prezzo di Bitcoin (BTC) di questa settimana, i detentori di breve termine (STH) sono stati sottoposti a forti pressioni.
Come riportato da Cointelegraph, a un certo punto, queste nuove entità indipendenti hanno venduto 850 milioni di dollari di BTC in perdita. Ora, i nuovi risultati di Glassnode mostrano in che misura gli operatori in eccesso di leva finanziaria sono stati estromessi dal mercato.
Le entità STH sono quelle che detengono una determinata unità di BTC per 155 giorni o meno, mentre le loro controparti, i detentori di lungo termine (LTH), lo fanno per più di 155 giorni.
Gli STH tendono ad essere molto più sensibili agli shock di mercato rispetto agli LTH, e l'escursione di questa settimana a 49.500 dollari non fa eccezione.
"I detentori di breve termine detengono attualmente la più grande perdita non realizzata dal fallimento di FTX, il che evidenzia ancora una volta un punto di grave stress per gli investitori imposto dalle attuali condizioni di mercato", riassume Glassnode.
Solo il 7% delle partecipazioni STH è attualmente in profitto, un numero che richiama il ribasso di BTC al di sotto dei 30.000 dollari, cominciato un anno fa.
"Questo dato è anche inferiore di più di una deviazione standard rispetto alla media di lungo periodo per questo parametro, e suggerisce un notevole grado di stress finanziario tra gli acquirenti recenti", aggiunge la ricerca.
Glassnode ha inoltre confermato come gli STH stiano "dominando" le perdite on-chain, con appena il 3% attribuibile alla schiera degli LTH.
Diversi altri parametri hanno fornito indicazioni simili in merito al disastro degli speculatori, con la ricerca che ha descritto la reazione del mercato in generale al calo dei prezzi come "uno stato di panico e paura".
Il parametro STH spent output profit ratio (SOPR), ad esempio, ha registrato minimi superati solo in 70 giorni nella storia di Bitcoin.
"Anche il SOPR dei detentori a breve termine ha raggiunto livelli impressionanti, in quanto i nuovi investitori hanno registrato una perdita media del -10%", spiega "The Week Onchain".
"Mese eccezionalmente ricco di eventi" per Bitcoin
La SOPR non è passata indifferente nemmeno altrove. In un blog Quicktake del 7 agosto, la piattaforma di analisi on-chain CryptoQuant ha tratto conclusioni simili, suggerendo che i prezzi attuali potrebbero rappresentare una potenziale opportunità di acquisto.
"Sappiamo che il parametro ha raggiunto per l'ultima volta il livello di 0,95 a dicembre 2022, dando inizio ad una bull run", commenta l'analista XBTManager.
"Durante i trend rialzisti, l'intervallo 0,95-0,90 è solitamente un buon livello di acquisto. Attualmente, il parametro è a 0,90".
In conclusione, Glassnode ha definito agosto un "mese eccezionalmente ricco di eventi".
"Bitcoin ha registrato il più grande drawdown (-32%) dal massimo storico del ciclo, provocando una capitolazione statisticamente significativa tra i detentori a breve termine. Le liquidazioni dei futures hanno alimentato l'allarme, con la chiusura forzata di oltre 365 milioni di dollari di contratti e una riduzione di 3 deviazioni standard dell'open interest", ha spiegato.
“This has led to a meaningful flush out of leverage, and paves the way for on-chain and spot market data to be of key importance for analysts assessing the recovery in the weeks to come.”
