Punti chiave:
I trader retail stanno acquistando in modo aggressivo i dip di BTC sui mercati spot e futures, ma le vendite nette da parte dei grandi investitori stanno impedendo una robusta ripresa del prezzo.
Il rischio di un'altra cascata di liquidazioni a 105.000 $ sembra meno probabile, ma il sentiment degli investitori non è allineato con la tendenza osservata in vari gruppi di dati sul volume cumulativo.
Bitcoin (BTC) ed Ether (ETH) stanno tentando di recuperare i livelli di prezzo persi durante il forte sell-off registrato tra sabato e lunedì. Il prezzo di Bitcoin è salito solo del 2,4% dal minimo di 108.665$ , ma ETH ha fatto meglio, salendo dell'8,26% fino a un massimo giornaliero di 4.663$ dal minimo di lunedì a 4.310$.
I dati mostrano che diversi trader stanno acquistando il ribasso, ma il prezzo di BTC rimane bloccato in un trend ribassista. Il delta del volume cumulativo (CVD) ancorato (aggregato) per il gruppo considerato come trader retail (da 1K a 10K) mostra che queste entità hanno effettuato acquisti netti durante tutta la correzione da domenica a mercoledì.
Nello stesso periodo di tempo, i trader di grandi dimensioni (da 1 milione a 10 milioni) hanno venduto, ma come mostra il grafico, l'intensità delle vendite è diminuita quando il prezzo di BTC ha riconquistato la zona dei 111.000 $.
Un'analisi più dettagliata dei dati CVD mostra che i trader retail nei mercati spot e dei futures perpetui di Bitcoin su Binance hanno aperto posizioni long durante tutto il calo, mentre le whale e i trader di dimensioni istituzionali hanno venduto in modo netto.
Anche gli operatori retail nel mercato spot Bitcoin di Coinbase sono stati attivi, con volumi che hanno raggiunto i 101,253 milioni di dollari in acquisti netti, mentre gli investitori istituzionali su Coinbase e Binance hanno venduto, con i mercati dei perpetui che hanno scaricato circa 7,5 miliardi di dollari nel periodo di tempo descritto.
La conclusione è che le whale dominano la pressione di vendita sul mercato, mentre gli operatori retail e di medie dimensioni cercano di sostenere il prezzo e sembrano convinti di acquistare Bitcoin scontato o di puntare su un rapido ritorno nella fascia compresa tra 117.000 e 118.000 $. Ciononostante, Bitcoin continua a rimanere in una fase di ribasso a breve termine, nonostante un CVD positivo, anche se di entità minore, su Binance e Coinbase.
120.000 $ o 105.000 $, quale arriverà prima?
I dati della heatmap di liquidazione di Hyblock mostrano che durante il sell-off del fine settimana Bitcoin ha assorbito offerte nell'area compresa tra 111.000 e 110.000 $, ma è presente un altro cluster vicino ai 104.000 $.
Sebbene un crollo fino al cluster di liquidità più basso sembri improbabile, l'attuale dinamica delle vendite di ordini di grandi dimensioni, che superano di gran lunga quelle dei retail, continua a esercitare pressione sul prezzo di BTC.
Gli operatori che sperano in un periodo di consolidamento dovrebbero osservare attentamente il CVD giornaliero aggregato per vedere se questa pressione di vendita si attenua e se tale variazione di volume è in linea con il cambiamento di sentiment tra gli investitori.
Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni di investimento. Ogni operazione di investimento e trading comporta dei rischi e i lettori dovrebbero condurre le proprie ricerche prima di prendere una decisione.