Bitcoin (BTC) inizia una nuova settimana con i tori che puntano ai massimi storici
Dopo una solida chiusura mensile, la prima candela settimanale di Marzo si è conclusa abbondantemente sopra i 60.000 $.
Mentre cresce l'attesa per le prossime mosse, i ribassisti accettano tacitamente il fatto che Bitcoin potrebbe non avere nulla da temere nella fase di price discovery.
Lo scenario segna uno dei risultati più ottimistici per il 2024 e decisamente migliore di quello che molti trader e analisti si aspettavano.
Detto questo, rimangono molti ostacoli alla volatilità da qui alla fine del mese — e l'halving della block subsidy di Aprile rimane un momento cruciale.
L'azione entra nel vivo quasi subito, con la Federal Reserve degli Stati Uniti che dovrà fornire indicazioni sullo stato dell'economia.
Se questo non dovesse riservare sorprese ai trader di asset di rischio, la crypto ha già abbastanza da affrontare — gli exchange-traded fund (ETF) potrebbero continuare ad acquistare BTC. Tuttavia, l'investitore medio sta agendo per "estrema avidità".
La traiettoria del mercato può sostenere il recente andamento o è possibile una correzione più sostanziale e un periodo di consolidamento?
Cointelegraph analizza lo stato attuale del mercato Bitcoin in quello che potrebbe diventare un momento di svolta per l'attuale ciclo del BTC.
Bitcoin si avvicina ai massimi storici
Il 4 Marzo Bitcoin ha iniziato la settimana con il botto: la chiusura settimanale ha innescato un'oscillazione del prezzo di 2.000 $ all'ora che ha incluso un nuovo massimo pluriennale.
I dati di Cointelegraph Markets Pro e TradingView confermano che su Bitstamp sono stati raggiunti i 64.282 $, con BTC/USD che ora si muove ancora più in alto, vicino ai 65.000 $.
Appena 5.000 $ separano i tori dai nuovi massimi storici, con un guadagno da inizio anno di oltre il 50%, come conferma la risorsa statistica CoinGlass
Sui social media, i trader e gli analisti sono divisi tra ottimismo e incredulità — gli appelli a un'inversione di tendenza restano forti.
"Interessante la timeline letta oggi. Il 50% chiede un rialzo considerevole, il 50% chiede che il mercato scenda. Di solito questo accade ogni settimana, ma in questo caso la divisione è notevolmente maggiore rispetto al solito", ha scritto il popolare trader Skew nel suo ultimo post su X (ex Twitter).
"I prezzi attuali delle large cap sono probabilmente intorno a punti di inflessione psicologici importanti. Il motivo per cui questo è importante è che al prossimo movimento significativo del mercato questo squilibrio porta a un maggiore momentum e a un consenso ~ Probabilmente è qui che si trova il trade di mean reversion."
Skew si riferisce al consenso per la continuazione del rialzo intorno al livello dei massimi storici del 2021. Finora, altri massimi locali di quell'anno non sono riusciti a fungere da resistenza a lungo.
Più cauto è Venturefounder, collaboratore della piattaforma di analisi on-chain CryptoQuant.
Nella sua analisi più recente, ha suggerito che BTC/USD potrebbe ancora formare un modello "cup and handle" sui massimi storici, correggendo fino a 40.000 $ in un test brutale sia per i bull che per i bear.
"Sareste pronti per questo? Un rally di BTC fino ai vecchi ATH per far fuori tutti i bear, poi, dopo l'halving, una correzione verso 50k o 40k dollari in Bitcoin per far fuori tutti i bulls", ha scritto.
Poi un rally fino all'ATH per far fuori tutti i bear...Rimaniamo in questo range fino al Q4 2024.
A questa opinione si contrappone l'argomentazione secondo cui, in termini più ampi, gli investimenti cripto non sono ancora presenti nel radar della maggioranza delle persone.
Se ciò dovesse cambiare, potrebbe materializzarsi una nuova ondata di interesse per Bitcoin e le altcoin, alimentando un mercato sempre più parabolico.
"I rialzisti sono in pieno controllo verso la chiusura settimanale", ha concluso l'analista Matthew Hyland nel fine settimana.
"La maggioranza è stata, ed è tuttora, fuori dal gioco. Forse nella bolla di Crypto Twitter sembra troppo bello per essere vero, ma nel mondo reale la maggior parte delle persone non ha alcuna esposizione. Il panico non ha ancora iniziato a diffondersi, ma lo farà".
L'analista mette in guardia dalla "foschia" del mercato cripto
Ad approfondire le possibilità di una correzione è Charles Edwards, fondatore di Capriole Investments, fondo quantitativo su Bitcoin e asset digitali.
Questa settimana Edwards, che ha attribuito una notevole importanza all'impatto dell'halving del prossimo mese, si è mostrato poco convinto dei recenti movimenti.
Anche se non si verifica immediatamente un'inversione di tendenza, sostiene, il fervore residuo del mese scorso potrebbe semplicemente richiedere più tempo per svanire.
"La foschia può rimanere per 2-3 settimane prima di una vampata di calore. Ciò significa potenzialmente metà-fine Marzo", ha avvertito.
Edwards ha sottolineato di non essere ribassista nel lungo periodo. Come investitore, la gestione del rischio è necessaria — in particolare con i mercati a livelli storici così cruciali.
"Il prezzo può sempre salire, si tratta solo di gestire il rischio e le probabilità. Il profilo di rischio è molto diverso (peggiore) rispetto a quando Bitcoin era a 16K$, per esempio. È semplicemente qualcosa da tenere a mente per la gestione del portafoglio", ha proseguito.
"La volatilità in queste zone (sia al rialzo che al ribasso) aumenta di ordini di grandezza. Guardate all'inizio del 2021 per avere un paragone con oggi. Penso ancora che questo bull market abbia una LUNGA strada da percorrere".
L'inizio del 2021 ha visto un periodo di euforia simile in tutto il settore crypto prima di giungere a un punto morto all'inizio del Q2, con una successiva correzione che ha mantenuto i nuovi massimi storici per Bitcoin fuori dal grafico fino a Novembre.
Il contraltare della market cap di Bitcoin ai derivati surriscaldati
Le preoccupazioni per il surriscaldamento dei mercati sono legate a tassi di finanziamento tra i più alti della storia.
Secondo i dati attuali di CoinGlass, alcune piattaforme stanno addirittura superando lo 0,1%, mentre il più grande exchange globale, Binance, sta sfiorando lo 0,05%.
L'open interest — un precursore chiave della volatilità del prezzo di BTC — racconta una storia a sé stante, visto che il 4 Marzo ha raggiunto la cifra gigantesca di 27,7 miliardi di dollari.
Ciononostante, un analista ha notato che l'aumento della market cap del Bitcoin la scorsa settimana significa che il conteggio dell'OI ha più spazio per crescere.
"L'open interest del Bitcoin in valore nozionale si sta avvicinando ai massimi storici. Tuttavia, se lo si divide per l'attuale market cap, è di appena il 2,25%, una media storica", ha riassunto James Van Straten, analista di ricerca e dati presso la società di crypto insights CryptoSlate.
Un grafico di accompagnamento di Glassnode, società di analisi on-chain, ha mostrato una situazione simile sia per Bitcoin che per la più grande altcoin Ether (ETH).
Questa settimana, intanto, è iniziata con i futures sul Bitcoin del CME Group, inizialmente scambiati a diverse centinaia di dollari in più rispetto ai mercati spot.
Powell della Fed presenterà una "posizione da falco" durante la sua testimonianza
La Fed — e in particolare il presidente Jerome Powell — è il protagonista di questa settimana macro negli Stati Uniti.
Per due giorni, a partire dal 6 Marzo, Powell testimonierà davanti a una commissione della Camera e a una del Senato, fornendo ai responsabili politici un aggiornamento sull'economia.
L'evento biennale dovrebbe vedere Powell mantenere le ormai note dichiarazioni sull'inflazione e sui tassi di interesse.
Quest'ultimo aspetto è particolarmente rilevante per le criptovalute e gli asset di rischio, in quanto un taglio dei tassi atteso da tempo è in grado di stimolare le performance. Finora questo non è ancora avvenuto e i recenti dati macro hanno fatto sì che i mercati rimandassero le probabilità a più tardi nel corso dell'anno.
"Ci si aspetta che Powell mantenga un atteggiamento da falco nella sua testimonianza semestrale al Congresso, segnalando ai mercati che la Fed non ha fretta di tagliare i tassi", ha riassunto un gruppo di analisti di Bloomberg questo fine settimana.
"Se questo porterà a un inasprimento delle condizioni finanziarie, manterrà la pressione sull'economia e aumenterà la possibilità di ulteriori impatti ritardati della politica monetaria".
Sebbene i mercati vedano poche possibilità di un ulteriore rialzo dei tassi, le probabilità di un taglio a Marzo erano quasi nulle, secondo i dati del FedWatch Tool del CME Group.
Nella rassegna settimanale dei prossimi eventi macro, la risorsa di trading The Kobeissi Letter ha comunque lasciato intendere che ci sarà molta volatilità prima della decisione della Fed, prevista per il 20 Marzo.
"Siamo attualmente a 17 giorni dalla tanto attesa riunione della Fed di Marzo. Molte cose stanno accadendo prima di allora", ha concluso su X.
Tra i dati dei prossimi giorni figurano le nonfarm payrolls (buste paga non agricole) previste per la fine della settimana.
I dati sul sentiment mostrano la fissazione del prezzo
Per il cripto-investitore medio, il richiamo dei massimi storici sta avendo un effetto familiare sul sentiment.
Secondo il Crypto Fear & Greed Index, i livelli di "estrema avidità" sono ai massimi pluriennali.
Con 82/100, questi livelli sono sempre più vicini a quelli che storicamente hanno segnato le inversioni di tendenza del mercato a causa di traiettorie insostenibili.
La scorsa settimana, analizzando i comportamenti dei social media, la società di ricerca Santiment ha anche suggerito che una maggiore attenzione al prezzo potrebbe contribuire a una fase di raffreddamento.
"Dopo un Febbraio esplosivo, ricco di alcuni dei più grandi guadagni mensili in termini di market cap nella storia delle criptovalute, le discussioni si sono spostate sempre di più verso argomenti legati al prezzo. Soprattutto Bitcoin, token AI e $PEPE", ha commentato dopo la chiusura mensile.
"Di conseguenza, i mercati potrebbero appiattirsi per un po'".
Un grafico di accompagnamento mostra l'evoluzione della frequenza di alcuni argomenti sulle piattaforme dei social media nel corso del tempo.
Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni finanziarie. Ogni operazione di investimento e di trading comporta dei rischi e i lettori devono condurre le proprie ricerche prima di prendere una decisione.