Bitcoin (BTC) comincia la seconda settimana di agosto in sordina, con un andamento della quotazione in stallo.
A seguito di una delle chiusure settimanali meno volatili, BTC/USD rimane bloccato a 29.000$: riusciranno i prossimi sette giorni a fornire ciò che occorre per sbloccare la situazione?
In testa alla lista dei potenziali catalizzatori di volatilità vi sono i dati sull'inflazione degli Stati Uniti sotto forma di Indice dei prezzi al consumo (CPI), un'indicazione fondamentale in vista della prossima decisione sui tassi di interesse a settembre.
Tuttavia, considerando la famosa ostinazione di Bitcoin durante questo trimestre, potrebbe essere necessario qualcosa di più per ristabilire una tendenza.
Inoltre, i dati on-chain indicano una fase di accumulo per le whale e gli altri investitori più importanti. I fondamentali della rete sono destinati a salire, mentre il numero di nuovi wallet sfida la price action, continuando a crescere.
Analizziamo insieme i principali argomenti di interesse da tenere in considerazione questa settimana.

Previsioni sul prezzo di Bitcoin in ribasso a seguito di una chiusura settimanale in sordina

Bitcoin ha concluso la settimana senza far rumore, mantenendo saldamente il suo stretto intervallo e senza offrire sorprese dell'ultimo minuto.
I dati rivelano che BTC/USD ha agito in un range di 200$ durante la notte: status quo ancora in gioco al momento della stesura.
Per i trader più popolari, ciò implica il rischio di un imminente arrivo di livelli più bassi, dal momento che i rialzisti non dispongono dello slancio necessario per sconfiggere la pressione di vendita al di sotto dei livelli di resistenza chiave di 29.250, 29.500 e 30.000$.
"BTC continua ad essere respinto a ~29.250$. Fino a quando questo continuerà, il bias favorirà prezzi più bassi", sintetizza il trader e analista Rekt Capital.

Grafico settimanale commentato di BTC/USD. Fonte: Rekt Capital/X (Twitter)

Considerando una possibile zona di supporto immediatamente al di sotto del prezzo spot, il collega trader Credible Crypto ritiene che la volatilità potrebbe aumentare semplicemente a causa del ritorno alla settimana lavorativa.
"In ogni caso, vogliamo assistere ad un po' di forza al più presto, altrimenti potremmo trovarci di fronte ad un altro minimo locale (il che andrebbe bene)", dichiara ai follower di X (ex Twitter).

Una reazione piuttosto smorzata dalla nostra area verde fino ad ora, ma è anche un fine settimana quindi potrebbe verificarsi un po' di forza una volta iniziata la settimana.
In ogni caso, vogliamo assistere ad un po' di forza al più presto, altrimenti potremmo trovarci di fronte ad un altro minimo locale (il che andrebbe bene).

Michaël van de Poppe, fondatore e CEO della società di trading Eight, suggerisce che oggi potrebbe rappresentare per Bitcoin un minimo locale su cui agire nel corso della settimana.
"Lunedì si avvicina, di solito un giorno in cui il Bitcoin fa il suo solito ribasso. In tal caso, puntiamo ai 28.000$ per fare un'offerta", ha affermato.

"Se non scendiamo in quell'area, allora voglio chiaramente assistere ad una rottura al di sopra dei 29.700$ per aumentare i miei long".
Grafico a quattro ore commentato di BTC/USD. Fonte: Michaël van de Poppe/Twitter

Alla ricerca della volatilità di BTC

Nel complesso, tuttavia, Bitcoin sta soffrendo di un chiaro caso di volume soppresso, che ha condotto la volatilità ai livelli più bassi di sempre.
Sui timeframe settimanali, il popolare trader Skew ha rilevato che il volume è praticamente assente. Il grafico del volume che lo accompagna mostra il contesto in cui si colloca l'attuale trading range plurimensile di Bitcoin, compreso tra 26.000 e 32.000$.

Volume profile di $BTC 1W (intervallo novembre 2020 - corrente)
Piuttosto utile quando si tratta di livelli chiave / punti di flessione del mercato
Punti chiave per il profilo del volume:
HVN - Nodo di alto volume
LVN - Nodo a basso volume
POC - Punto di controllo
VA - Area di valore
Abbiamo utilizzato il profilo del volume totale, quindi l'HVN è intorno ai 20.000$ e l'LVN è vicino ai 25.000$.

"La volatilità realizzata di Bitcoin è crollata ai minimi storici", sostiene Checkmate, analista principale on-chain di Glassnode, in data odierna.
Allegando un grafico della volatilità realizzata annualizzata di Bitcoin, Checkmate rivela che un andamento così piatto non si vedeva da più di tre anni. Difatti, un contesto simile capitò nei mesi successivi al crollo del mercato trasversale dovuto alla pandemia COVID-19 avvenuta a marzo 2020.
"Sui timeframe da 1 mese a 1 anno, dopo marzo 2020 questo è il momento più calmo per Bitcoin", ha aggiunto.

"Storicamente, una volatilità così bassa si allinea con i periodi di sbornia post-bear-market (fase di riaccumulazione)".
Grafico della volatilità realizzata annualizzata di Bitcoin. Fonte: Checkmate/X

"Accumulazione": Nuova parola d'ordine per Bitcoin

Il termine "accumulazione" è un termine che compare spesso nelle attuali condizioni di mercato.
Come riportato da Cointelegraph, l'attenzione è rivolta in particolare alle whale di Bitcoin, che si muovono lentamente verso quella che potrebbe essere la prossima fase rialzista verso i massimi storici.
L'accumulazione ha caratterizzato il panorama dopo ogni ciclo ribassista dei prezzi di BTC, e gli analisti si augurano che anche questa volta non sia da meno.
"Il retail ha venduto quest'ultimo mercato ribassista, le whale non si sono mosse", sostiene la scorsa settimana il popolare analista tecnico CryptoCon.

"Il vento è alle nostre spalle in questo ciclo, è una cosa grossa".

Rispetto ai precedenti bear market, le whale si stanno trattenendo dal vendere pur entrando in fase di accumulazione, e la tesi rialzista per ciò che verrà si sta rafforzando.
Non solo le whale: anche i day trader stanno offrendo all'analista di mercato Cole Garner spunti di ottimismo.
Gli acquirenti asiatici continuano a dominare il panorama delle contrattazioni giornaliere e questo è un indicatore altrettanto importante del fatto che il rialzo dei prezzi di BTC si trova di fronte e non alle spalle del mercato.
"Quando gli acquirenti tendono a dominare la sessione asiatica, i prezzi di BTC ed ETH salgono. Come tendenza generale, quasi sempre", argomenta su X nel fine settimana.

"Quando l'Asia inizia a vendere: di solito si è in prossimità di un top locale".

Garner descrive la dinamica di acquisto asiatica come "una potente risorsa alfa di cui nessuno parla".

Grafico a quattro ore di BTC/USD con trading session dominance. Fonte: Cole Garner/Twitter

A sostegno della tesi dell'accumulazione, i numeri dei wallet Bitcoin mantengono la loro tendenza al rialzo nonostante il prezzo di BTC sia tornato sotto i 30.000$ dopo i massimi locali.
"Questa divergenza rialzista tra il prezzo e la crescita della rete indica un trend rialzista stabile a lungo termine per BTC", risponde il popolare analista Ali accanto ai dati di Glassnode.

“Buy the dip!”
Grafico commentato dei nuovi indirizzi Bitcoin. Fonte: Ali/X

Fondamentali mostrano segnali di ripresa

Questa settimana i fondamentali della rete Bitcoin sono in bilico, facendo eco a uno stato d'animo di mercato fortemente indeciso.
Dopo aver corretto di poco più del 3% in occasione del precedente riaggiustamento automatico di due settimane fa, la difficoltà della rete Bitcoin è destinata a recuperare parte delle perdite.
Secondo le stime della risorsa didattica Bitcoin Bitrawr, la difficoltà dovrebbe aumentare di circa l'1,2% per avvicinarsi a pochi passi dai nuovi massimi storici.

Grafico dello strumento di stima della difficoltà di Bitcoin. Fonte: Bitrawr

Per quanto riguarda l'hash rate, una fase di consolidamento all'interno di un trend rialzista più ampio è ciò che probabilmente caratterizza l'attuale configurazione.
I valori dell'hash rate variano notevolmente a seconda delle stime, ma dopo i recenti massimi storici, i picchi di attività si sono attenuati nelle ultime settimane.

Bitcoin hash rate. Fonte: Bitinfocharts

L'indice dei prezzi al consumo si profila in vista della manovra dei tassi della Fed di settembre

Al di là del Bitcoin, la settimana si apre all'insegna dei principali dati macro: la stampa dell'IPC statunitense per il mese di luglio.
In un momento in cui gli indicatori dell'inflazione puntano quasi unanimemente al ribasso, il CPI è un classico catalizzatore di volatilità, che può rendere il 10 agosto una giornata ricca di potenziali opportunità di trading.
"I dati sull'inflazione di questa settimana dovrebbero offrire maggiori indicazioni su cosa farà la Fed a settembre", prevede la risorsa di commenti finanziari The Kobeissi Letter, in vista di ciò che definisce "un'altra settimana intensa".
Altri dati macro attesi nei prossimi giorni sono la stampa dell'indice dei prezzi alla produzione di luglio, l'11 agosto, e gli utili delle aziende dello S&P 500 nel corso della settimana.

Eventi chiave della settimana:
1. Dati sull'inflazione CPI di luglio - giovedì
2. Dati sulle richieste di disoccupazione - giovedì
3. Dati sull'inflazione PPI di luglio - venerdì
4. Dati sul sentiment dei consumatori - venerdì
5. Intervento di 3 membri della Fed
6. ~15% delle società dell'S&P 500 che comunicano gli utili
Si prospetta un'altra settimana intensa.

Sebbene negli ultimi mesi Bitcoin abbia mostrato reazioni sempre più tenui alle stampe del CPI, ingrandendo il quadro per alcuni operatori di mercato rimane inequivocabilmente legato all'inflazione.
"È incredibile come, spostando il prezzo di Bitcoin in avanti di 9 mesi, esso segua esattamente il tasso di variazione dell'inflazione. È quasi come se potesse leggere il futuro", commenta Steven Lubka, amministratore delegato e responsabile dei clienti privati e dei family office della società di investimenti in Bitcoin Swan, in un recente commento sui social media.

#Bitcoin non proteggeva dall'inflazione
#Bitcoin non ha avuto alcun rapporto con il CPI
Incredibile come se si sposta il prezzo di Bitcoin in avanti di 9 mesi, esso segua esattamente il tasso di variazione dell'inflazione.
È quasi come se riuscisse a vedere il futuro. 

Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni di investimento. Ogni operazione di investimento e di trading comporta dei rischi e i lettori devono condurre le proprie ricerche prima di prendere una decisione.

Traduzione a cura di Walter Rizzo