Negli ultimi 40 giorni, Ether (ETH) ha avuto un trend moderatamente al rialzo, rispettando uno stretto canale per la maggior parte del tempo. Ha goduto di un breve rally verso i 4.000$ nella prima settimana di settembre, ma un successivo crollo ha riportato il prezzo nel canale ascendente.
Ad agosto, i token non fungibili hanno registrato transazioni da record, intasando la rete Ethereum e facendo sì che le commissioni di transazione medie superassero i 40$ all'inizio di settembre. Sebbene il volume degli scambi NFT abbia continuato a diminuire, nuovi articoli continuano a essere coniati ogni minuto, indipendentemente dal fatto che vengano scambiati.
Il 13 settembre Cathie Wood, CEO di Ark Invest, asset manager da 58 miliardi di dollari con sede negli Stati Uniti, ha dichiarato che Ark punta a un'allocazione del 60% in Bitcoin (BTC) e del 40% in Ether. Ark Invest detiene posizioni rilevanti nelle azioni Coinbase (COIN) e Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Inoltre, Wood è un sostenitore di Bitcoin di lunga data.
Uno dei più grandi rivali del protocollo, Solana (SOL), ha dovuto affrontare un blackout di sette ore il 14 settembre. Un improvviso aumento del volume delle transazioni ha inondato la coda di elaborazione delle transazioni, che ha fatto crollare la rete.
Un altro incidente si è verificato lo stesso giorno dopo che la rete di rollup di layer-2 di Ethereum Arbitrum One è andata offline per 45 minuti. Il team ha attribuito i tempi di inattività a un enorme lotto di transazioni inviate al sequenziatore Arbitrum in un breve periodo.
Questi eventi indicano l'importanza dell'aggiornamento ETH 2.0, che porterà l'elaborazione parallela e ridurrà drasticamente le commissioni di transazione. Stranamente , Ethereum ha anche dovuto affrontare una grande sequenza di blocchi non validi da un'entità dannosa. Tuttavia, la stragrande maggioranza dei client di rete ha respinto l'attacco, rendendolo inefficace.
Come mostrato sopra, i ribassisti sono stati colti di sorpresa e il 95% degli strumenti put (sell) è stato piazzato a 3.500$ o meno. Di conseguenza, se ETH rimane al di sopra di tale prezzo il 17 settembre, alla scadenza verranno attivate solo 8 milioni di dollari di opzioni put neutrali-ribassiste.
Un'opzione put è il diritto di vendere Bitcoin a un prezzo predeterminato alla data di scadenza impostata. Pertanto, un'opzione put da 3.000$ diventa senza valore se ETH rimane al di sopra di quel prezzo alle 8:00 UTC del 17 settembre.
Il rapporto call-to-put riflette una situazione equilibrata
Il rapporto call-to-put di 0,95 rappresenta la piccola differenza tra le opzioni call (acquisto) del valore di 173 milioni di dollari rispetto alle opzioni put (vendita) di 181 milioni di dollari. Questa rapida prospettiva necessita di un'analisi più dettagliata che consideri che alcune delle posizioni sono inverosimili, considerando l'attuale livello di 3.500$.
Ad esempio, se il prezzo di scadenza di Ether il 17 settembre è di 3.300$, ogni opzione call al di sopra di quel prezzo diventa senza valore. Non ci sarà alcun diritto di acquisire ETH a 3.700$ in quel caso.
Di seguito sono riportati i quattro scenari più probabili considerando l'attuale prezzo di Ether. Lo squilibrio a favore di entrambe le parti rappresenta il profitto teorico alla scadenza. I dati sottostanti mostrano quanti contratti verranno attivati venerdì, a seconda del prezzo di scadenza:
- Tra 3.100$ e 3.300$: 2.100 call contro 20.300 put. Il risultato netto è di 58 milioni di dollari a favore degli strumenti di put (bear) protettivi.
- Tra 3,300$ e 3,500$: il risultato netto è bilanciato tra ribassisti e rialzisti.
- Tra 3.500$ e 3.700$: 17.600 call contro 2.300 put. Il risultato netto è di 55 milioni di dollari a favore delle opzioni call (bull).
- Sopra i 3.700$: 17.600 call contro 2.300 put. Il risultato netto favorisce le opzioni call per 85 milioni di dollari.
Questa stima grezza considera le opzioni call utilizzate esclusivamente nelle strategie rialziste e le opzioni put nelle operazioni da neutrali a ribassiste. Tuttavia, gli investitori potrebbero aver utilizzato strategie più complesse che in genere comportano date di scadenza diverse.
Per questa settimana prevista volatilità minima
Alla scadenza delle opzioni settimanali, si prospettano leggere oscillazioni di Ether. Indipendentemente dal fatto che raggiunga o meno i 3.500$, sarà interessante capire la direzionalità.
Per mettere le cose in prospettiva, la scadenza delle opzioni mensili ETH del 24 settembre detiene attualmente un open interest di 1,6 miliardi di dollari. Pertanto, entrambe le parti stanno probabilmente concentrando gli sforzi per la prossima settimana.
Le opinioni qui espresse sono esclusivamente quelle dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Cointelegraph. Ogni trade comporta dei rischi. Dovresti condurre le tue ricerche prima di prendere una decisione.