Durante quest'ultima settimana di marzo, Bitcoin (BTC) si proietta a breve distanza dai precedenti massimi storici.
La quotazione di BTC sta mostrando una rinnovata energia mentre il mercato si consolida al rialzo: riusciranno i tori a riportarsi in price discovery?
Si tratta dello scenario migliore in vista della chiusura mensile. La faticosa rimonta di Bitcoin contrasta con l'umore cupo della scorsa settimana, caratterizzata da perdite vertiginose.
Il ritracciamento dagli attuali massimi storici nei pressi dei 74.000$ ha superato ad un certo punto il 17% e, sebbene sia sempre modesto per gli standard di correzione dei bull market, ha reso nervosi parecchi operatori.
Questa settimana il panorama appare diverso, almeno finora. Un gap al rialzo sul CME si è trasformato in un gap al ribasso, e l'aspettativa degli investitori di un nuovo attacco ai massimi futuri è in aumento.
Se a questo si aggiunge un aumento della difficoltà di mining in entrata, i classici segnali rialzisti appaiono evidenti.
Al di là di Bitcoin, una serie di fattori macroeconomici tipici è in attesa dietro le quinte e potrebbe iniettare un po' di volatilità in più negli asset di rischio.
Analizziamo insieme tutti questi fattori nella nostra rassegna settimanale dei catalizzatori di prezzo di BTC di breve termine.
Prezzo di BTC torna a colpire la resistenza
In forte contrasto con il passato, lo scorso fine settimana si è rivelato un successo per i rialzisti.
Come confermato da Cointelegraph Markets Pro e TradingView, una lenta risalita è culminata in una chiusura settimanale di poco inferiore ai 67.200$ su Bitstamp.
Ora, per il popolare analista Mark Cullen, un gap al ribasso sui mercati dei futures CME è l'obiettivo da tener d'occhio.
Quando si verificano durante il fine settimana, i gap al rialzo o al ribasso costituiscono un'attrazione per il prezzo, con BTC/USD che tende a "colmarli" in pochi giorni o addirittura ore all'inizio della nuova settimana di trading.
"Vediamo se quel gap sul CME viene colmato nelle prossime 24 ore", spiega Cullen su X, pubblicando un grafico che mostra quelle che descrive come "aree di interesse".
Analizzando le opinioni dei partecipanti al mercato prima dell'apertura di Wall Street, si scoprono tuttavia forti riserve sulla forza del bull market.
Il collega JT delinea una serie di indicatori, tra cui l'Indice di Forza Relativa (RSI), i quali prevedono tutti un'inversione di tendenza, con segnali di "ipercomprato" presenti su timeframe a due settimane.
"In conclusione: Bitcoin è in ipercomprato rispetto agli indicatori a 2 settimane e avrebbe bisogno di una chiusura sopra i 69.100$ affinché i rialzisti ritrovino slancio" riporta su X.
Prima della chiusura settimanale, tuttavia, il trader Alan Tardigrade ha individuato qualcosa di diverso nei dati RSI giornalieri. Il parametro, suggerisce, sta uscendo da una tendenza al ribasso in atto da buona parte di marzo.
"$BTC è pronto per la prossima settimana di pump", sintetizza.
L'analista Kevin Svenson trae conclusioni simili sulla base di un altro indicatore, la media mobile giornaliera di convergenza/divergenza (MACD).
I rialzisti sperano nel recupero dei Bitcoin ETF
Strettamente legati alla narrativa del prezzo di Bitcoin sono gli ETF (exchange-traded funds) spot con sede negli Stati Uniti.
La scorsa settimana questi ultimi hanno riportato un'anomalia, registrando cinque giorni consecutivi di flussi netti negativi per la prima volta nella loro breve vita.
Tali deflussi sono stati guidati in gran parte da movimenti da record del Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), che avrebbe subito l'impatto delle operazioni del crypto lender fallito Genesis.
Ora anche gli opinionisti sperano in un ritorno al "business as usual".
"Cosa pensate che faranno gli operatori di mercato domani sera quando i flussi degli ETF torneranno ad essere positivi?", domanda Quinn Thompson, head of capital markets and growth presso il crypto lender Maple Finance.
Thompson sottolinea che nonostante i deflussi netti provocati da GBTC, i maggiori provider di ETF abbiano mantenuto i loro afflussi, concludendo che "i nuovi acquirenti non stanno vendendo".
"GBTC ha venduto 31.000 BTC la scorsa settimana e il prezzo è sceso di circa l'1%", aggiunge Thomas Fahrer, CEO del portale di recensioni incentrato sulle criptovalute Apollo.
"Una domanda incredibile che assorbe la pressione di vendita".
Fahrer ha collegato direttamente il "raffreddamento" dei deflussi di GBTC ad una risposta positiva del prezzo di BTC.
Il PCE si profila in un contesto di giganteschi provvedimenti di spesa per gli USA
Questa settimana l'indice PCE (Personal Consumption Expenditures) è il principale dato macro atteso negli Stati Uniti.
L'indice PCE, noto per costituire il parametro di misurazione dell'inflazione privilegiato dalla Federal Reserve, fa seguito alla decisione della scorsa settimana di non tagliare i tassi di interesse.
Sebbene i mercati fossero già predisposti, il successivo intervento del presidente della Fed Jerome Powell ha alimentato la scommessa di tagli successivi entro la fine dell'anno.
Gli ultimi dati forniti dal FedWatch Tool del CME Group danno le probabilità di un taglio a maggio al 13,7%, rispetto a meno del 10% iniziale. Le probabilità per giugno sono del 66%.
Questa settimana Powell si esprimerà nuovamente, rafforzando potenzialmente tali convinzioni. La conferenza del 29 marzo coincide tuttavia con la festività del Venerdì Santo, in cui i mercati azionari saranno chiusi.
"Dopo i due rapporti sull'inflazione di questa settimana, tutti gli occhi sono rivolti al rapporto sull'inflazione PCE", conclude la risorsa di trading The Kobeissi Letter nel riepilogo degli appuntamenti settimanali.
Nel frattempo, l'opinionista finanziario Tedtalksmacro ha sottolineato che il pacchetto di spesa degli Stati Uniti di questa settimana, del valore di 1.200 miliardi di dollari, pone le basi per un ulteriore rialzo degli asset di rischio.
"La Fed conferma che il QT rallenterà presto. Tagli dei tassi in arrivo entro fine anno", recita un recente post su X.
"Ti servono più BTC!"
Difficoltà di mining destinata a mantenere i massimi storici
Nonostante la recente volatilità dei prezzi di Bitcoin rivolta verso il basso, i fondamentali della rete Bitcoin si apprestano a proseguire al rialzo.
Le ultime stime elaborate dalla risorsa di monitoraggio BTC.com mostrano che la difficoltà di mining si è mantenuta al livello del riaggiustamento automatico di questa settimana.
Ciò manterrà la difficoltà in prossimità di circa 95.000 miliardi o ai massimi storici, al pari dell'hash rate.
In data odierna i dati non elaborati di MiningPoolStats mostrano un nuovo picco record di 741 esahash al secondo.
I miner continuano a prepararsi per l'imminente dimezzamento delle sovvenzioni per i blocchi previsto per il 20 aprile, che ridurrà del 50% l'emissione di Bitcoin per ogni nuovo blocco estratto, portandola a 3,125 BTC.
Analizzando l'impatto dell'halving, tuttavia, l'investitore Mike Alfred ha previsto una riorganizzazione di massa man mano che i miner si adegueranno al nuovo regime di sovvenzioni.
"Assisteremo ad un'importante correzione dell'hashrate globale dopo il dimezzamento", concludeva la scorsa settimana.
"Ci sono TANTE apparecchiature molto vecchie sulla rete che spremono l'ultimo profitto prima di finire nella discarica. I grandi miner pubblici hanno tutti nuove attrezzature in arrivo. I superprofitti sono imminenti".
Google evidenzia la mancanza di "FOMO" mainstream
Sebbene il sentiment del mercato crypto nel suo complesso sia ancora "avido", l'interesse del mainstream appare già in calo.
Gli ultimi dati diffusi da Google Trends mostrano che, dopo un modesto picco durante il recente raggiungimento di nuovi massimi storici per BTC/USD, l'intensità della ricerca di Bitcoin sta tornando a scendere.
I dati riportano che il volume delle ricerche ha raggiunto solo una frazione dei massimi del 2021, come dimostra il fatto che l'utente medio di Google abbia ignorato il ritorno verso l'alto di Bitcoin.
Il Crypto Fear and Greed Index, invece, si attesta appena al di sotto della zona di "estrema avidità" a 75/100.
Per lo statistico Willy Woo, ideatore della risorsa dati Woobull, tuttavia, la potenza del bull market di Bitcoin non è da sottovalutare.
Confrontando Bitcoin con l'S&P 500 la scorsa settimana, Woo ha tracciato una chiara distinzione tra il comportamento del mercato "TradFi" e quello di Bitcoin.
"Nel TradFi i bear market sono bruschi, la gente va fuori di testa", ha argomentato.
"I bull market di Bitcoin sono ripidi, e la gente va in FOMO".
Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni di investimento. Ogni operazione di investimento e di trading comporta dei rischi e i lettori devono condurre le proprie ricerche prima di prendere una decisione.
Traduzione a cura di Walter Rizzo