In un keynote alla London School of Economics, il vicedirettore generale del Fondo Monetario Internazionale (FMI) Tao Zhang ha discusso dei lati positivi e negativi delle central bank digital currency (CBDC).

Zhang ha evidenziato la maggiore efficienza e costi inferiori associati alle CBDC. "In alcuni paesi, il costo della gestione del contante può essere molto elevato per motivi geografici, e l'accesso al sistema dei pagamenti potrebbe non essere disponibile alla popolazione unbanked, rurale o povera", ha affermato nel discorso tenuto il 28 febbraio, pubblicato sul web il 19 marzo.

Zhang sottolinea gli altri aspetti positivi

Il vicedirettore del FMI ha anche toccato la questione dell'inclusione finanziaria. "Le CBDC possono permette di avere un mezzo di pagamento digitale pubblico senza richiedere agli individui di possedere un conto bancario", ha affermato.

Zhang ha anche evidenziato gli altri vantaggi delle CBDC, tra cui la stabilità e il rafforzamento della politica monetaria.

Inoltre, Zhang ha affermato che una CBDC potrebbe fare da competitor contro gli altri asset digitali:

"Una valuta digitale emessa sul mercato nazionale supportata dal governo e denominata nell'unità di conto nazionale, può contribuire a limitare l'adozione di valute emesse privatamente (ad esempio stablecoin), che possono essere difficili da regolare e potrebbero comportare rischi per la stabilità finanziaria e la politica monetaria."

L'esponente del FMI ha menzionato i lati negativi delle CBDC

Zhang ha affermato che una CBDC potrebbe tuttavia allontanare i clienti dalle banche e mettere pressione sui bilanci delle banche centrali.

Il direttore ha anche aggiunto che la banca centrale potrebbe andare incontro a rischi e spese. "Offrire una CBDC potrebbe essere molto costoso per le banche centrali e potrebbe comportare rischi per la loro reputazione", ha dichiarato:

"Offrire una CBDC a tutti gli effetti richiede alle banche centrali di interfacciarsi con i clienti ed essere attive lungo varie fasi della catena del valore dei pagamenti, come la costruzione di wallet front-end, la scelta e la manutenzione della tecnologia, il monitoraggio delle transazioni e la responsabilità delle problematiche AML/CFT."

Zhang ha aggiunto che eventuali attacchi hacker o altri difetti potrebbero impedire tali operazioni, mettendo un marchio nero sull'affidabilità della banca.

L'esponente del FMI ha menzionato una potenziale soluzione ibrida chiamata CBDC sintetica o sCBDC. Tale asset implicherebbe una collaborazione tra la banca centrale e il settore privato. "Il settore privato emetterebbe monete interamente garantite dalle riserve della banca centrale, sotto la supervisione della banca centrale", ha spiegato.

Le CBDC sono un argomento molto discusso. La Svezia ha iniziato a testare una propria CBDC a febbraio, e molte altre banche centrali hanno esaminato piani simili, sebbene non siano tutte interessate alle CBDC.