Il 27 novembre la società di mining MARA, ex Marathon Digital, ha aggiornato gli investitori annunciando l'acquisizione di 6.474 Bitcoin (BTC) attraverso la sua recente offerta di note convertibili da 1 miliardo di dollari.
Secondo l'annuncio, la società ha acquistato altri 703 BTC dopo l'acquisto iniziale di 5.771 BTC a un prezzo medio di 95.395 $ per moneta. Il ritorno per azione dei BTC di MARA da inizio anno è del 36,7% e attualmente MARA detiene circa 34.797 BTC nel suo tesoro, per un valore di quasi 3,3 miliardi di dollari.
MARA ha anche acquistato una parte delle sue obbligazioni 2026 per 200 milioni di dollari e utilizzerà i restanti 160 milioni di dollari provenienti dall'aumento del debito convertibile per acquistare altri Bitcoin a livelli più interessanti durante i cali di prezzo.
La recente offerta di debito convertibile da 1 miliardo di dollari della società di mining prende spunto dal playbook di MicroStrategy, che prevede l'emissione di debito aziendale per acquistare più BTC — una strategia che sta crescendo di popolarità tra le istituzioni aziendali.
Società pubbliche con partecipazioni in Bitcoin. Fontee: River
Il gioco della tesoreria Bitcoin di MicroStrategy
MicroStrategy acquista Bitcoin dal 2020. L'ultimo aumento di debito dell'azienda è stata l'emissione di note senior convertibili per 3 miliardi di dollari a tasso zero.
L'aumento di capitale fa parte dell'ambizioso piano 21/21 della società, che mira a raccogliere 42 miliardi di dollari in finanziamenti nei prossimi tre anni per acquistare più Bitcoin e rafforzare il proprio bilancio.
Nonostante il piano di utilizzare il debito in valuta fiat per acquistare Bitcoin e il crescente interesse degli investitori per l'azienda, il 21 novembre 2024 il prezzo delle azioni di MicroStrategy è crollato di circa il 25%.
Tra il 18 e il 24 novembre la società ha acquistato 55.000 BTC a un prezzo medio di 97.862 $ per BTC. Ciò fa sì che il totale dei Bitcoin detenuti da MicroStrategy sia di circa 386.700, rendendo l'azienda uno dei maggiori holder dell'asset digitale.
Tuttavia, i critici di MicroStrategy affermano che l'acquisizione di Bitcoin attraverso il finanziamento del debito è una strategia rischiosa e insostenibile, che spinge alcuni a chiedersi se MicroStrategy sia una bolla speculativa.
MicroStrategy potrebbe trovarsi in difficoltà finanziarie se il prezzo di Bitcoin dovesse calare bruscamente, ma non dovrà far fronte a obblighi di rimborso fino al 2028, il che dovrebbe fornire all'azienda un ampio margine di manovra per mitigare le flessioni di mercato nel breve periodo.