Bitcoin (BTC) inaugura la seconda settimana di aprile nel più classico stile da bull market, con un'impennata oltre i 70.000$.
La principale criptovaluta, rimasta in rialzo durante il fine settimana, sta capitalizzando i suoi guadagni avvicinandosi sempre più ai massimi storici.
In vista della prossima apertura di Wall Street, l'attesa per un ulteriore rialzo è già palpabile all'interno del mercato: riuscirà BTC a mantenere il suo slancio?
Questa settimana c'è sicuramente un senso di deja vu nel settore crypto, frutto di un'eccitazione repressa a seguito di diverse settimane di movimenti correttivi.
La volatilità, sia al rialzo che al ribasso, potrebbe tuttavia continuare. Mancano solo 10 giorni al prossimo halving di Bitcoin e i miner sono in fase di preparazione finale per il taglio del 50% della ricompensa per blocco che avverrà da un giorno all'altro.
I fondamentali della rete sono quindi cruciali da tener d'occhio in futuro, con la difficoltà destinata a raggiungere nuovi massimi storici anche questa settimana.
Contestualmente, il sentiment macroeconomico è piuttosto stabile, con i mercati che stanno valutando le probabilità di un rapido taglio dei tassi d'interesse da parte della Federal Reserve degli Stati Uniti.
Esaminiamo questi e altri temi nella rassegna settimanale dei principali argomenti relativi al prezzo di BTC da tener sotto controllo nei prossimi giorni.
Prezzo di BTC tocca i 72.000$
Questa settimana Bitcoin tenta di recuperare il terreno perso rispetto ai massimi storici.
La chiusura settimanale, attestatasi intorno ai 69.000$, ha ricalcato un fine settimana non usuale, durante il quale BTC/USD è lentamente risalito nonostante l'assenza di operatori istituzionali.
Il vero movimento è avvenuto in seguito, tuttavia, con la sessione di trading asiatica che è stata testimone di un'improvvisa volatilità al rialzo, che al momento della stesura mostra un picco di 72.573$ su Bitstamp.
Bitcoin è quindi già salito del 2,5% nel corso della giornata, secondo Cointelegraph Markets Pro e TradingView.
"Gli acquirenti di BTC spot sono famelici", riassume l'opinionista finanziario Tedtalksmacro in un post su X.
Un grafico di accompagnamento indica come gli acquirenti spot siano in testa ai derivati nella corsa al rialzo.
Questi flussi spot sono fondamentali per molti noti operatori di mercato per il mantenimento del momentum rialzista.
Per il popolare trader Skew, i 70.000$ dipendono dal costante interesse.
"La volatilità rimane moderata nel quadro dell'HTF, il che significa che ci si possono aspettare oscillazioni di prezzo di 2.000$", commenta allegando un grafico raffigurante l'indicatore di volatilità Bollinger Bands.
"Ci avvicineremo al livello di squeeze della banda se il prezzo dovesse subire una compressione fino a lunedì inoltrato. Questa settimana dobbiamo ancora registrare un aumento dei volumi di acquisto e dei flussi spot se vogliamo che il prezzo si mantenga al di sopra dei 70.000$, almeno nel breve termine."
Secondo altri, nel corso della giornata esiste il potenziale per un ulteriore ritracciamento.
Per il collega trader Crypto Ed, una struttura a pennant "molto ovvia" posizionata sui timeframe giornalieri potrebbe offrire un ritorno a 68.000$ prima di toccare nuovi massimi.
"Se dovessimo subire un pull back e segnare un altro higher low, preparatevi ad un movimento verso gli 80.000$", sostiene il trader su X.
Nel monitor sono apparsi anche due "gap" sul mercato dei futures di Bitcoin del CME Group, entrambi emersi con il movimento del prezzo durante il fine settimana, rispettivamente a circa 64.000 e 68.500$.
"Tendono a diventare una sorta di profezie autoavveranti se abbastanza persone le sorvegliano e agiscono di conseguenza, facendo sì che il prezzo colmi i gap", avverte il trader Daan Crypto Trades affiancando un grafico illustrativo.
"Nel momento in cui il prezzo si allontana e la gente smette di interessarsene, di solito perde la maggior parte del suo valore".
CPI, PPI previsti come indicatori chiave dell'inflazione
Un'altra settimana chiave di dati macroeconomici statunitensi è in arrivo, potenzialmente in grado di rafforzare le opinioni della Fed sui tagli dei tassi.
Mentre gli investitori di Bitcoin si concentrano soprattutto sull'halving, nei prossimi giorni verranno pubblicati sia l'indice dei prezzi al consumo (CPI) che alla produzione (PPI) di marzo.
La narrativa sull'inflazione statunitense contrasta attualmente con i segnali provenienti dall'Europa.
In recenti interventi, il presidente della Fed Jerome Powell ha affermato che i funzionari si ritengono a proprio agio con un approccio ai tagli dei tassi basato sui dati, con un'inflazione in lento calo e un'economia che resiste all'impatto di una politica più restrittiva.
I mercati hanno quindi posticipato le loro aspettative sulla data di inizio dei tagli alla fine dell'anno.
"Questa settimana tutto ruota intorno ai dati sull'inflazione e alle prossime iniziative della Fed", riporta la risorsa di trading The Kobeissi Letter in parte del suo diario settimanale su X.
Le ultime stime fornite dal FedWatch Tool del CME Group indicano che le probabilità di un taglio dello 0,25% a giugno o a luglio sono inferiori al 50%.
Allo stesso tempo, però, l'Europa e il Regno Unito stanno puntando sempre più a tagliare i tassi al più presto.
"Non siamo ancora al punto in cui possiamo tagliare i tassi di interesse, ma le cose si stanno muovendo nella giusta direzione", avrebbe sottolineato a marzo Andrew Bailey, presidente della Banca d'Inghilterra.
Miner di Bitcoin si preparano ad uno sconvolgimento dei costi
È la cosiddetta stagione dell'halving e l'attenzione si sta concentrando sempre più sui preparativi dei miner.
Mancano meno di due settimane prima che la quantità di "nuovi" Bitcoin rilasciati per ciascun blocco minato diminuisca del 50% a 3,125 BTC.
Nel 2024 i miner hanno intensificato le vendite e ora gli analisti intravedono un periodo di assestamento.
"I costi di mining sono destinati a raddoppiare entro fine mese dopo l'halving, passando da 40.000$ a 80.000$ per gli S19 XP, comunemente utilizzati dai miner statunitensi", rivela questa settimana Ki Young Ju, CEO della piattaforma di analisi on-chain CryptoQuant.
Ki ha evidenziato come i costi di estrazione siano già raddoppiati rispetto al 2020, ma che i guadagni di prezzo di BTC abbiano mitigato l'impatto sulla linea di bilancio dei miner.
"Dal dimezzamento di maggio 2020, i costi di estrazione sono raddoppiati, eppure ne è seguita una corsa parabolica, che ha permesso di coprire questi costi e di raggiungere la redditività", ha aggiunto.
La mancanza di ulteriori rialzi potrebbe quindi avere un impatto sui soggetti più piccoli, che hanno meno margine di manovra nei confronti delle fluttuazioni di mercato.
Come riportato da Cointelegraph, tuttavia, alcuni ritengono che i flussi di entrate saranno preservati anche dopo l'halving grazie all'avvento degli Ordinals ed all'aumento delle fee.
"In termini economici, non è scontato che i miner si trovino in una situazione peggiore a seguito del dimezzamento, al contrario", sostiene Laurent Benayoun, amministratore delegato di Acheron Trading, consulente e market maker di criptovalute, durante un'intervista rilasciata questa settimana.
Difficoltà di mining di BTC, hash rate ai massimi storici
Pertanto, i fondamentali della rete Bitcoin approcciano l'halving più solidi che mai.
La difficoltà di mining, già vicina ai massimi storici, aumenterà di circa il 2% l'11 aprile e supererà per la prima volta gli 85.000 miliardi.
Nonostante il consolidamento della quotazione di BTC per quasi un mese, i dati del sito di monitoraggio BTC.com mostrano che la difficoltà è diminuita di meno dell'1%.
L'hash rate racconta un'analoga situazione. I dati di MiningPoolStats indicano che la potenza di elaborazione totale distribuita sulla rete è pari a 684 esahash al secondo (EH/s).
I numeri dimostrano che la produzione dei mining pool noti è praticamente ai massimi livelli mai visti.
Come riportato da Cointelegraph, i preparativi per il dimezzamento provengono da varie fonti. Tra queste, una dichiarazione d'intenti di sestuplicare la produzione di mining prima dell'evento da parte di Bitdeer Technologies, il partner per il mining del Regno del Bhutan.
Le "diamond hand" di Bitcoin hanno ancora da vendere
Cointelegraph ha recentemente riportato come i detentori di Bitcoin di lungo termine (LTH) siano passati ad essere venditori sempre più attivi ai prezzi attuali.
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Anche le monete più datate si stanno spostando on-chain, in quanto il rapporto di profitto dell'output speso (SOPR) dei LTH fluttua maggiormente a loro favore.
Per Checkmate, analista principale on-chain presso la società di analisi Glassnode, tuttavia, questo è perfettamente normale e non dovrebbe comportare una pressione da parte dei venditori che prevalga sul mercato.
"Tale rottura dell'ATH di Bitcoin ricorda quasi tutte le precedenti rotture dei massimi storici", suggerisce Checkmate a proposito del recente raggiungimento dei 73.800$.
"I detentori di lungo termine iniziano a spendere le loro monete, approfittando del nuovo afflusso di domanda e liquidità. Persone intelligenti che comprano a poco e vendono a tanto".
Un grafico di accompagnamento della piattaforma di statistiche di sua proprietà, Checkonchain, ha esaminato le abitudini di spesa di varie categorie di monete nel corso del tempo.
Finora, sostiene Checkmate, la storia si sta semplicemente ripetendo. Nei bull market le entità LTH tendono a cedere circa il 14% dell'offerta di BTC sotto il loro controllo e finora meno della metà ha lasciato i loro wallet.
"Nei due cicli precedenti, la nuova domanda di Bitcoin è stata in grado di assorbire questa componente di vendita di LTH per circa 6-8 mesi, spingendo al contempo i prezzi verso l'alto di molte volte", ha scritto.
"Se consideriamo il tipico drawdown del LTH Supply, pari a -14%, siamo a circa il 40% di questo processo (solo a livello indicativo)".
Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni di investimento. Ogni operazione di investimento e di trading comporta dei rischi e i lettori devono condurre le proprie ricerche prima di prendere una decisione.
Traduzione a cura di Walter Rizzo