Il mercato dei bond tokenizzati potrebbe raggiungere almeno 300 miliardi di dollari entro il 2030, con un aumento di 30 volte rispetto ai livelli attuali. Lamine Brahimi, co-fondatore di Taurus SA — una società di asset digitali di livello enterprise — ha dichiarato a Cointelegraph che si tratta di cifre di base.
Brahimi ha citato una ricerca di McKinsey, secondo cui la stima di 300 miliardi di dollari era un caso base che includeva obbligazioni governative, municipali e societarie.
Secondo il dirigente, la tokenizzazione delle obbligazioni consente tempi di regolamento quasi immediati, riduce i costi di transazione e può democratizzare il processo di investimento attraverso la proprietà frazionaria.
Stando alle proiezioni, i real-world asset (RWA) tokenizzati, che includono obbligazioni, azioni, stablecoin e altri oggetti del mondo reale, raggiungeranno un market cap di 10 mila miliardi di dollari entro il 2030, man mano che il mondo si sposterà on-chain.
Stime di tokenizzazione degli asset nel mondo reale per settore. Fonte: McKinsey & Company
Il futuro sarà tokenizzato
Durante una recente intervista al summit del World Economic Forum di Davos, il CEO di BlackRock Larry Fink ha dichiarato che ogni azione e obbligazione dovrebbe essere tokenizzata onchain.
Fink ha inoltre affermato che la tokenizzazione dei real-world asset democratizzerebbe i mercati degli investimenti abbassando la barriera all'ingresso.
I dati di RWA.xyz mostrano che attualmente il settore del Tesoro americano tokenizzato ha una capitalizzazione di mercato di oltre 3,4 miliardi di dollari.
La Short Duration Yield Coin (USYC) di Hashnote detiene la quota di mercato maggiore con un valore patrimoniale di oltre 1,2 miliardi di dollari.
Lo United States dollar Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) di BlackRock è al secondo posto per capitalizzazione di mercato con oltre 642 milioni di dollari.
Capitalizzazione di mercato dei prodotti del Tesoro USA tokenizzati. Fonte: RWA.xyz
Nel luglio 2024, BUIDL è diventato il primo fondo di tesoreria tokenizzato a raggiungere la pietra miliare dei 500 milioni di dollari ed è riuscito a mantenere la leadership come il più grande prodotto di tesoreria tokenizzato fino al dicembre 2024.
Al momento in cui scriviamo, 2,4 miliardi di dollari dei 3,4 miliardi di dollari di tesoreria tokenizzata sono sulla rete Ethereum.
Sebbene la tokenizzazione dei real-world asset prometta di ridurre i costi di transazione per gli acquirenti e gli emittenti, rimangono delle sfide.
Alcuni programmi pilota di bond tokenizzati non sfruttano appieno le caratteristiche permissionless e di risparmio dei costi delle tecnologie blockchain.
La presenza di intermediari umani non necessari nel processo di tokenizzazione dei bond introduce ridondanze che fanno lievitare i costi e neutralizzano la proposta di valore della finanza onchain.