L'asset manager Vanguard non ha in programma di offrire exchange-traded fund (ETF) Bitcoin sulla sua piattaforma, ma ha comunque un'esposizione alla criptovaluta, visto che possiede e gestisce un'importante partecipazione in MicroStrategy (MSTR).
Secondo i dati di Yahoo Finance, a Settembre 2023 Vanguard Group deteneva 1,126,980 azioni MSTR, il che lo rende il secondo maggior azionista istituzionale della società, con una proprietà dell'8,24%.
Le azioni di MicroStrategy fanno anche parte del portafoglio di diversi fondi d'investimento di Vanguard, tra cui il Vanguard Total Stock Market Index Fund, il Vanguard Small-Cap Index Fund, il Vanguard Extended Market Index Fund e il Vanguard Small-Cap Growth Index Fund.
Il bilancio di MicroStrategy presenta un'esposizione significativa a Bitcoin (BTC). Negli ultimi anni la società e le sue controllate hanno accumulato 189.150 BTC, con un prezzo di acquisto combinato di circa 5,9 miliardi di dollari. Nel 2023, il clamore suscitato dagli ETF Bitcoin ha fatto impennare il prezzo del titolo, portando alcuni analisti a etichettare MSTR come "essenzialmente un ETF Bitcoin a leva".
Vanguard, invece, ha cercato di prendere le distanze dal mercato crypto. L'11 Gennaio, mentre diversi asset manager presentavano ETF Bitcoin spot sulle principali borse di Wall Street, Vanguard ha bloccato l'acquisto di tali prodotti, affermando che "non sono in linea" con la sua visione e che è "focalizzata su asset class come azioni, obbligazioni e liquidità, che Vanguard considera come gli elementi costitutivi di un portafoglio di investimento ben bilanciato e a lungo termine".
Vista l'esposizione indiretta ma significativa della società al Bitcoin, è probabile che le oscillazioni del BTC abbiano un impatto sui suoi fondi d'investimento e sulle sue partecipazioni in MSTR. Tuttavia, è anche un modo per i clienti di ottenere un'esposizione alla criptovaluta attraverso la piattaforma di investimento.
Le società che operano nel settore delle criptovalute prevedono un'impennata dei prodotti legati al Bitcoin nei prossimi mesi, come gli ETF a leva e short sul Bitcoin e i prestiti cripto garantiti da Bitcoin.