Dall'11 novembre i ribassisti del Bitcoin (BTC) hanno mantenuto il controllo, facendo scendere il prezzo al di sotto dei 17.000$ su ogni candela a 12 ore. Il 28 novembre, un calo a 16.000$ ha infranto la speranza dei rialzisti che i guadagni del 7%, registrati tra il 21 e il 24 novembre, fossero sufficienti a segnare il minimo del ciclo a 15.500$.
Il responsabile più probabile di questo calo è stato un trasferimento inaspettato di 127.000 BTC da un cold wallet di Binance il 28 novembre. L'enorme transazione di Bitcoin ha scatenato immediatamente paura, incertezza e dubbi, ma Changpeng Zhao, CEO di Binance, ha spiegato che si trattava di un processo di revisione.
Anche la pressione normativa ha limitato il rialzo del BTC. Infatti, il 25 novembre è stato riportato che Genesis Global Capital, società di crypto lending, e altre aziende di criptovalute erano sotto inchiesta da parte delle autorità di regolamentazione degli Stati Uniti. Joseph Borg, direttore della Alabama Securities Commission, ha confermato che il suo e diversi altri Stati americani stanno indagando sulle presunte violazioni in materia di security da parte di Genesis.
Il 16 novembre, Genesis ha annunciato di aver sospeso temporaneamente i prelievi, citando "turbolenze di mercato senza precedenti". Genesis ha anche assunto consulenti per la ristrutturazione al fine di esplorare tutte le possibili opzioni, compresa, ma non solo, una potenziale bancarotta, come riportato da Cointelegraph il 23 novembre.
Diamo un'occhiata alle metriche dei derivati per capire meglio come si posizionano i trader professionisti nelle attuali condizioni di mercato.
I margin market mostrano che i long a leva sono ai massimi di 3 mesi
I margin market forniscono un'idea di come si posizionano i trader professionisti, perché consentono agli investitori di prendere in prestito criptovalute per incrementare le loro posizioni.
Ad esempio, si può aumentare l'esposizione prendendo in prestito le stablecoin per acquistare Bitcoin. Al contrario, coloro che prendono in prestito Bitcoin possono solo vendere allo scoperto, in quanto scommettono sul calo del suo prezzo. A differenza dei contratti futures, l'equilibrio tra margini long e short non è sempre uguale.
Il grafico qui sopra mostra che il rapporto di prestito a margine dei trader di OKX è aumentato dal 20 al 27 novembre, indicando che i trader professionisti hanno aumentato la loro leva long durante il calo del 6% verso 15.500 $. Attualmente a 34, la metrica favorisce il prestito di stablecoin con un ampio margine — il più alto in tre mesi — indicando che i trader hanno mantenuto le loro posizioni rialziste.
Gli acquirenti a leva hanno ignorato il recente calo a 15.500 $.
La metrica long-to-short esclude le esternalità che potrebbero avere un impatto esclusivamente sui mercati dei margini. Inoltre, raccoglie i dati delle posizioni dei clienti sui contratti spot, perpetui e futures trimestrali, offrendo così informazioni migliori sul posizionamento dei trader professionisti.
Ci sono occasionalmente discrepanze metodologiche tra i diversi exchange, per cui i lettori dovrebbero monitorare i cambiamenti anziché le cifre assolute.
Secondo l'indicatore long-to-short, anche se Bitcoin non è riuscito a superare la resistenza a 16.700$, i trader professionisti hanno mantenuto le loro posizioni long con leva.
Ad esempio, per i trader di Binance il rapporto è migliorato leggermente rispetto all'1,00 del 21 novembre, ma ha chiuso il periodo a 1,05. Nel frattempo, Huobi ha registrato un aumento più sostanziale del suo rapporto long-to-short, con l'indicatore che è passato da 1,01 a 1,08 in sette giorni.
Presso il crypto exchange OKX, la metrica è leggermente diminuita da 0,99 il 21 novembre a 0,96 il 28 novembre. Di conseguenza, in media, i trader sono abbastanza fiduciosi da continuare ad aggiungere leva alle posizioni rialziste.
Il supporto a 16.200 $ ha mostrato forza, suggerendo che i trader stanno diventando rialzisti.
Queste due metriche dei derivati — margine e rapporto long-to-short dei top trader — suggeriscono che le vendite con leva non hanno sostenuto la correzione del Bitcoin a 16.000$ il 28 novembre.
Un sentimento ribassista avrebbe fatto sì che il rapporto di prestito a margine scendesse al di sotto di 15, spingendo il rapporto long-to-short molto più in basso. È importante sottolineare che anche i trader professionisti possono interpretare male il mercato, ma la lettura attuale dei derivati favorisce un forte supporto a 16.000 $.
Tuttavia, anche se il prezzo dovesse tornare a 15.500 $, i tori non dovrebbero preoccuparsi, in quanto gli indicatori sui derivati sono rimasti da neutrali a rialzisti il 21 novembre e sono ulteriormente migliorati nel corso della settimana.
Le opinioni, i pensieri e i pareri qui espressi sono solo degli autori e non riflettono o rappresentano necessariamente le opinioni e i pareri di Cointelegraph. Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni di investimento. Ogni investimento e mossa di trading comporta dei rischi e i lettori devono condurre le proprie ricerche prima di prendere una decisione.