A metà settembre, Bitcoin (BTC) è entrato in un canale ascendente e ha continuato ad oscillare attorno ai 19.500$. Data la natura rialzista di questa formazione tecnica e del calo della pressione di vendita da parte dei miner, gli analisti prevedono un incremento del prezzo nei prossimi mesi.

Prezzo di Bitcoin/USD su FTX. Fonte: TradingView

L'analista indipendente @el_crypto_prof ha evidenziato come il prezzo di BTC abbia formato un "Reversal Pattern 1-2-3" nella finestra temporale giornaliera, suggerendo che potrebbe presta superare i 20.000$:

"Sì, i movimenti di BTC sono molto noiosi, non è vero?

Ma se si osserva attentamente, negli ultimi giorni si è formato un chiaro 'Reversal Pattern 1-2-3', che dovrebbe finalmente spingere Bitcoin sopra i 20.000$."

Gli analisti fondamentali stanno attribuendo la staticità di Bitcoin alle difficoltà delle società di mining. Per esempio, il 16 agosto Stronghold Digital Mining ha annunciato una ristrutturazione del debito che includeva la restituzione di 26.000 macchine.

Un miner pubblico, Core Scientific, ha venduto 12.000 BTC tra maggio e luglio, mentre le società di mining quotate in borsa hanno liquidato il 200% dei Bitcoin da loro prodotti. L'utente @StoneysGhoster spiega che è stata la leva eccessiva ad aver causato le vendite forzate, non l'attività di mining stessa:

"Bitcoin continua a muoversi lateralmente attorno ai 20.000$ perché i miner pubblici sono nei guai e devono vendere tutti i loro BTC. A quanto pare indebitarsi così tanto è stata una pessima idea."

Nonostante le prospettive rialziste, gli investitori temono un'imminente contrazione del mercato azionario tradizionale – che influenzerebbe anche le criptovalute – a causa delle banche centrali che continuano ad aumentare i tassi d'interesse per frenare l'inflazione.

Considerando la costante incertezza causata dai fattori macroeconomici, una strategia che produce guadagni fra 21.000 e 28.000 dollari, limitando al tempo stesso le perdite sotto i 19.000$, ci sembra del tutto ragionevole. In tal senso, i mercati delle opzioni offrono maggiore flessibilità per lo sviluppo di strategie personalizzate.

Strategia "Iron Condor"

Per massimizzare i rendimenti, gli investitori dovrebbero prendere in considerazione la strategia Iron Condor, leggermente sbilanciata verso un risultato rialzista. Sebbene l'opzione put offra al suo acquirente il privilegio di vendere un asset a un prezzo fisso in futuro, tale strumento fornisce comunque un'esposizione a un potenziale aumento di prezzo.

Rendimenti della strategia Iron Condor applicata a Bitcoin. Fonte: Deribit Position Builder

L'esempio riportato in alto utilizza le opzioni su BTC con scadenza al 25 novembre su Deribit. Per avviare il trade, l'utente dovrebbe shortare opzioni call e put da 23.000$. Dovrebbe poi ripetere l'operazione per le opzioni da 25.000$.

Per proteggersi da movimenti estremi di prezzo, è stata utilizzata un'opzione put a 19.000$. Di conseguenza saranno necessari 2,6 contratti, a seconda del prezzo pagato per i restanti contratti.

Infine, l'utente dovrebbe comprare 1,6 opzioni call a 32.000$, così da limitare le perdite di tale strategia in caso di forte rialzo.

Il profitto massimo è due volte maggiore della perdita potenziale

Nell'esempio sopra riportato, il guadagno massimo è di 0,30 BTC (5.750$) e la perdita potenziale è di 0,135 BTC (2.590$). In altre parole, tale strategia produrrebbe un profitto netto se al 25 novembre Bitcoin venisse scambiato tra i 20.000 e i 29.600 dollari (+56%).

Il guadagno netto massimo si verifica tra i 23.000 e i 25.000 dollari: in tal caso, l'utente otterrà un rendimento oltre due volte maggiore rispetto alla perdita potenziale. Inoltre, con 35 giorni alla data di scadenza, questa strategia offre una certa tranquillità al titolare, a differenza del trading di futures che comporta un rischio di liquidazione intrinseco.

Le opinioni espresse in questo articolo appartengono esclusivamente all'autore, e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph. Ogni mossa di investimento e trading comporta dei rischi: i lettori dovrebbero compiere le proprie ricerche prima di prendere delle decisioni.