Bitcoin (BTC) inizia un'importante settimana in condizioni precarie, con un supporto chiave che sfugge alla portata dei rialzisti.
Dopo ulteriori perdite nei mercati delle criptovalute registrate nel fine settimana, BTC/USD ha chiuso la settimana al di sotto dei 26.000$ per la prima volta in tre mesi.
Sia Bitcoin che le altcoin proseguono a fatica a causa delle battaglie legali che imperversano negli Stati Uniti e del loro impatto sul sentiment di mercato.
I fragili mercati si troveranno a fronteggiare una serie di fattori di volatilità, con i dati macro degli Stati Uniti che accompagneranno le prossime fasi dello scontro legale in materia di criptovalute.
In quelli che si preannunciano cinque giorni pieni di sorprese, i trader difficilmente assisteranno ad una scarsa oscillazione dei prezzi che caratterizzava i mercati delle criptovalute prima dei recenti scossoni.
Come si configurerà la prossima settimana? Analizziamo insieme gli aspetti principali da considerare in relazione a Bitcoin e alla price action del mercato crypto in generale.

Bitcoin perde la principale trendline, ma qualcuno resta rialzista

Il prezzo di Bitcoin ha chiuso la candela settimanale con un risultato deludente, dovuto al ribasso dell'ultimo minuto.
La rimozione di diverse altcoin da parte di alcune piattaforme di trading preoccupate per le implicazioni legali negli Stati Uniti ha provocato un crollo dei prezzi, portando BTC/USD alla chiusura settimanale più bassa da metà marzo, come emerge dai dati di Cointelegraph Markets Pro e TradingView.

Grafico giornaliero di BTC/USD (Bitstamp). Fonte: TradingView

Come risultato, la coppia ha anche ceduto la media mobile (MA) a 200 settimane come supporto.
"Una chiusura della candela settimanale di BTC al di sotto della MA a 200 settimane potrebbe confermare che si tratta di un supporto perso", avvertiva in precedenza il trader e analista Rekt Capital.

"In questo caso, $BTC potrebbe effettuare un rally di sollievo verso la MA la prossima settimana, potenzialmente per trasformarla in una nuova resistenza. Questo genere di eventi tecnici potrebbero precedere un ulteriore ribasso".
Grafico settimanale commentato di BTC/USD. Fonte: Rekt Capital/Twitter

Michaël van de Poppe, fondatore e CEO della società di trading Eight, ha manifestato preoccupazioni simili sul destino del mercato totale delle criptovalute.

Mayday, mayday.
La capitalizzazione totale di mercato è al di sotto della media mobile a 200 settimane e dell'EMA.
È necessario tornare al di sopra dei 1.040 miliardi di dollari durante questa settimana per evitare un ulteriore slancio ribassista per le #Crypto.

Con gli obiettivi di ribasso dei trader che si estendono già a 24.000$ e al di sotto, alcuni hanno colto l'opportunità di adottare posizioni più ottimiste sia su periodi più brevi che più lunghi.
Daan Crypto Trades ha evidenziato un potenziale di rialzo grazie alle perdite del fine settimana che hanno creato un gap nei futures CME.
Tale gap si trova tra 26.150 e 26.500$, con BTC/USD che in precedenza ne ha "colmato" un altro nel giro di poche ore.

Grafico giornaliero dei futures di Bitcoin sul CME. Fonte: TradingView

Proseguendo, il popolare trader Credible Crypto ha insistito sul fatto che, nonostante tutto, i livelli di resistenza a lungo termine per Bitcoin non rappresenteranno un grosso problema. I 40.000$, ha ribadito, restano un obiettivo.
"Quando c'è una grande correzione al ribasso e la gente è sommersa, si crea una resistenza al rialzo, in quanto i rialzi sono sfruttati dai bag holder. Quando si verifica una capitolazione al ribasso e la gente è sprofondata (costretta a vendere al minimo), la pressione in vendita non si manifesta più durante il rialzo poiché 'non c'è più nessuno che vende'", recita una parte del commento su Twitter del fine settimana.

"Se i bag holder hanno scaricato al minimo, allora l'unica pressione in vendita al di sopra è quella dei trader a breve termine/dei profit taker e ciò non sarà sufficiente a fermare a lungo una mossa impulsiva di grande portata. Aspettatevi che i 'grandi livelli di resistenza' di cui sopra vengano dissolti molto più velocemente di quanto molti si aspettino".

Bitcoin affronta la sfida della macro settimana

La nuova settimana offrirà un raro flusso di potenziali fattori scatenanti per i prezzi delle criptovalute da parte dell'establishment economico e geopolitico più ampio.

Settimana importante:
Lunedì:
- Termine ultimo per Binance e Binance US per rispondere alla richiesta della SEC di un ordine restrittivo temporaneo.
Martedì:
- Udienza per la richiesta di ordine restrittivo temporaneo di Binance US
- Rilascio dei documenti di Hinman (XRP)
- Rilascio dei dati CPI
Mercoledì:
- Tassi USA...

Oltre alle continue ramificazioni della Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense contro molteplici exchange, i dati macroeconomici preannunciano una buona dose di volatilità.
Il 13 giugno verrà pubblicato il dato di maggio sull'inflazione dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) e, a differenza dell'ultima volta, i mercati si aspettano che la Federal Reserve sospenda i rialzi dei tassi di interesse.
Ciò porrebbe fine ad un ciclo ininterrotto di rialzi cominciato a fine 2021, proprio quando Bitcoin ha toccato il suo massimo storico.

Grafico delle probabilità dei tassi target della Fed. Fonte: CME Group

Stando al FedWatch Tool del CME Group, in data odierna le probabilità di una pausa si attestano al 75%.
Con un allentamento delle condizioni economiche all'orizzonte, gli opinionisti di mercato del settore crypto e non solo stanno valutando le probabilità di un rally degli asset di rischio.

La più grande opportunità di rialzo per le azioni? Il rapido calo dell'inflazione, dovuto alla riduzione dei costi degli affitti e dei generi alimentari, che consente alla Fed di sospendere i rialzi dei tassi a giugno e, infine, di ridurli entro la fine dell'anno.
Il rischio maggiore? La ristrettezza dell'ampiezza.
- Otto titoli rappresentano il 30% della capitalizzazione di mercato dello S&P 500...

"Sono abbastanza convinto che la fonte di denaro di questa settimana consista in una pausa o in un taglio della Fed che spedisca $BTC oltre i 30.000$", dichiara il popolare trader Traderhc su Twitter.
Il collega Skew ha aggiunto che l'evento CPI "probabilmente definirà l'umore" per la price action della settimana.
Oltre al CPI, nel frattempo, la riunione di giugno del Federal Open Market Committee ha il potenziale di innescare un'azione di mercato da parte del presidente della Fed Jerome Powell.
La decisione sui tassi è prevista per il 14 giugno, insieme all'annuncio della Banca Centrale Europea il giorno successivo. Il 15 giugno verranno rilasciati ulteriori dati macroeconomici.
Prima di tutto ciò, tuttavia, le conseguenze della saga della SEC contro Binance e Coinbase potrebbero già smuovere i prezzi.
"Domani sarà una giornata importante per il mercato", anticipava ieri Philip Swift, cofondatore della suite di trading DecenTrader.

"La SEC deve rispondere alla richiesta di regolamentazione di Coinbase... ...e il tribunale distrettuale degli Stati Uniti esaminerà la petizione della SEC per un ordine restrittivo temporaneo su Binance US alle 14:00. Allacciate le cinture".

Fondamentali di Bitcoin alle stelle

Come accade ultimamente con Bitcoin, la quotazione a breve termine si discosta completamente dai dati del network, che mostrano una tendenza completamente diversa.
Questa settimana, così come quasi tutte le precedenti durante l'anno, la difficoltà di rete e l'hash rate puntano a nuovi massimi storici.
Secondo alcune stime, l'hash rate è già ai massimi, mentre la difficoltà aumenterà di circa il 2,5% il 14 giugno. In questo modo si supereranno per la prima volta i 53 mila miliardi.
I dati della risorsa di monitoraggio BTC.com confermano che i fondamentali della rete sono in "up only" nonostante le pressioni sul prezzo di BTC, con il 2023 che ha registrato solo tre riduzioni della difficoltà su 12 aggiustamenti in totale.
"L'hash rate di Bitcoin non smetterà di crescere. È pazzesco", reagisce Mitchell Askew, social media associate di Blockware.

"Il mining è spietato, è la concorrenza del libero mercato nella sua forma più pura".
Panoramica dei fondamenti della rete Bitcoin (screenshot). Fonte: BTC.com

Come spesso riportato da Cointelegraph, il concetto di prezzo spot di Bitcoin che segue l'hash rate, in particolare, è stato a lungo un mantra per gli esponenti del settore, tra cui il popolare ma schietto sostenitore di BTC Max Keiser.

Aumentano gli afflussi sugli exchange da parte dei miner

Il fondatore di LookIntoBitcoin, Phillip Swift, ha tuttavia descritto gli attuali livelli di difficoltà come "sempre più impegnativi" per tutti, tranne che per i miner più agguerriti.

La difficoltà di #bitcoin ha appena raggiunto un nuovo massimo storico!
Un ambiente sempre più impegnativo per tutti i miner che non performano come si deve.
La difficoltà è ora a 51,2 terahash.
Grafico live gratuito:

I dati della società di analisi on-chain Glassnode tracciano l'ingresso dei miner in tempo reale.
"Nonostante l'incertezza dell'ambiente macroeconomico e l'intensificarsi delle pressioni normative, gli ASIC continuano a connettersi e il Bitcoin Hash Rate (7DMA) raggiunge un ATH di 381 EH/s", commentano i ricercatori descrivendo il grafico dell'hash rate.

"Questo equivale a 381 quintilioni di ipotesi tentate ogni secondo per risolvere il puzzle dei blocchi".

I dati di Glassnode sembrano indicare che la scorsa settimana gli afflussi dei miner verso gli exchange hanno raggiunto i livelli giornalieri più alti dal 2019.

Nell'ultima settimana, i miner di Bitcoin hanno inviato una quantità significativa di monete agli exchange, con il maggiore afflusso pari a 70,8 milioni di dollari.
Si tratta del terzo afflusso più consistente mai registrato, inferiore di 30,2 milioni di dollari rispetto al picco di 101 milioni di dollari registrato durante il mercato rialzista principale del 2021.

James Straten, analista di ricerca e dati presso la piattaforma di notizie e approfondimenti sulle criptovalute CryptoSlate, ha indicato il mining pool Poolin come il probabile principale responsabile dei movimenti.

Whale aumentano esposizione a BTC durante il sell-off delle altcoin

Analizzando l'impatto dell'ultimo sconvolgimento del mercato delle criptovalute, la società di ricerca Santiment intravede motivi di rialzo.
Secondo i risultati pubblicati l'11 giugno, il merito sarebbe da attribuire alla classe di investitori dal volume più elevato, le whale.
Come riportato in precedenza da Cointelegraph, da maggio la classe delle whale si è discostata dal resto degli investitori, accumulando mentre gli altri distribuivano BTC.
Con il crollo delle altcoin nel fine settimana, le whale hanno colto l'occasione per aumentare, anziché diminuire, l'esposizione a BTC.
"Con la follia delle altcoin, si nota una silenziosa divergenza rialzista tra le whale che accumulano Bitcoin ed il calo di prezzo", commenta Santiment.

"Con le partecipazioni delle balene che aumentano di ~1.000 $BTC al giorno mentre i prezzi scendono, c'è motivo di ritenere che possa verificarsi un forte rimbalzo".
Grafico commentato dell'attività delle whale di Bitcoin. Fonte: Santiment/Twitter

Allo stesso tempo, il sentiment dell'intero mercato delle criptovalute continua a rifiutare le reazioni alla notizia.
Il Crypto Fear & Greed Index rimane in territorio "neutrale", essendosi a malapena mosso nelle ultime settimane, aggirandosi intorno al centro esatto della scala.

Crypto Fear & Greed Index (screenshot). Fonte: Alternative.me

Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni di investimento. Ogni operazione di investimento e di trading comporta dei rischi e i lettori devono condurre le proprie ricerche prima di prendere una decisione.

Traduzione a cura di Walter Rizzo