Vendere posizioni spot in Bitcoin (BTC) quando inizia a crollare violentemente dopo aver raggiunto nuovi massimi storici è una pessima mossa, almeno stando alla sua price action storica.
La criptovaluta di riferimento ha visto molti cicli rialzisti e ribassisti nei suoi undici anni di esistenza. In genere, il prezzo di BTC/USD registra crescite paraboliche e in seguito elimina oltre la metà di questi guadagni, mentre i trader redditizi vendono il massimo. Allo stesso tempo, però, i trader che comprano Bitcoin in prossimità del suo massimo locale subiscono periodi di perdite più lunghi.
Possiedi Bitcoin? Probabilmente sei in profitto
Tuttavia, la traiettoria storica del prezzo di Bitcoin rimane fortemente sbilanciata verso l’alto. La criptovaluta tocca un minimo dopo ogni ciclo rialzista-ribassista e si riprende di nuovo verso nuovi massimi storici.
Il grafico settimanale mostra massimi crescenti consecutivi separati da anni, 500$ a novembre 2015, 768$ a giugno 2016, 2.998$ a giugno 2017, 19.891$ a dicembre 2017, 41.986$ a gennaio 2021 e 64.899$ ad aprile 2021.
PlanB, il creatore del noto modello Stock-to-Flow che prevede il prezzo di Bitcoin a 288.000$ entro il 2024, ha indicato in un tweet pubblicato venerdì la capacità della criptovaluta di generare profitti agli investitori pazienti. L’analista pseudonimo ha fatto notare che neanche un solo investitore che ha conservato Bitcoin per più di quattro anni ha mai subito perdite.
Nel tweet, ha menzionato la curva della media mobile a 200 settimane come un prezzo minimo invisibile che ha supportato l’inclinazione rialzista del mercato di Bitcoin durante le sue correzioni. BTC/USD ha testato tale supporto nei suoi movimenti ribassisti, solo per rimbalzare più tardi verso nuovi massimi.
Il commento è arrivato mentre il prezzo di Bitcoin mostrava segni di indebolimento dello slancio rialzista. BTC/USD ha sfiorato i 65.000$ a metà aprile, e quasi un mese più tardi è precipitato fino a 30.000$ su Coinbase. Attualmente il prezzo del crypto asset si aggira intorno ai 35.000$:
“Sì, se compri Bitcoin lo fai per tenerlo a lungo termine o per sempre. Sono queste le regole del gioco. I venditori di oggi sono i compratori di aprile, è una cosa insolita, sono mani deboli.”
Yes, if you buy bitcoin you buy to hold for a long term or forever. That is how the game is played. Now todays sellers are April buyers, that is unusual, that is weak hands.
— PlanB (@100trillionUSD) May 28, 2021
Nel frattempo, le previsioni a lungo termine di PlanB fanno apparire Bitcoin come un asset che continuerà a prosciugare capitale dai mercati tradizionali. Come spiegato dall’analista in passato, la gente comprerà la criptovaluta per la sua scarsità (possono esistere solo 21 milioni di BTC).
“Argento, oro, paesi con tassi d’interesse negativi (Europa, Giappone, presto gli USA), paesi con governi predatori (Venezuela, Cina, Iran, Turchia, ecc.), miliardari e milionari che vogliono proteggersi dal quantitative easing (QE) e investitori istituzionali che stanno scoprendo l’asset più performante degli ultimi 10 anni” influenzeranno la gente a cercare rifugio in Bitcoin, ha scritto PlanB in un documento del 2019 intitolato “Modeling Bitcoin Value with Scarcity,” in cui ha previsto un market cap da 1.000 miliardi di dollari per la criptovaluta.
Il modello suggerisce agli investitori che hanno comprato Bitcoin in prossimità dei 65.000$ di conservare l’asset, anche se ci vorranno quattro anni per tornare in pari. Questo vale solo se il prezzo di Bitcoin continua a seguire la traiettoria del modello Stock-to-Flow:
“Un modello Stock-to-Flow è comunemente usato per misurare la scarsità di una commodity, ma può anche essere applicato a #Bitcoin per generare informazioni utili sull’offerta di $BTC.”
A stock-to-flow model is commonly used to measure commodity scarcity but may also be applied to #Bitcoin to generate actionable insights around $BTC's supply. Learn more here: https://t.co/xZHtx86y0R pic.twitter.com/wF3c1JEB6H
— Grayscale (@Grayscale) September 2, 2020
Un grafico raffigurante una curva logaritmica basata sullo stesso modello rialzista prevede che BTC/USD potrebbe scivolare a 20.000$ o persino più in basso. Il target deriva da un grafico di Fibonacci tra la fascia superiore e quella inferiori della curva. La sua deviazione più alta si trova a circa 111.590$, mentre la più bassa a 17.150$.
L’importanza storica della curva logaritmica nel prevedere minimi e massimi del prezzo la rende abbastanza rilevante per gli investitori in cerca di potenziali target di long e short.
Troppo irrealistico?
Nonostante la loro accuratezza, il modello Stock-to-Flow e i suoi derivati sono stati criticati per le rappresentazioni rialziste fin troppo irrealistiche. Charlie Morris, co-fondatore e CIO della società di dati crypto ByteTree, ha spiegato a Cointelegraph a novembre dello scorso anno che l’offerta ridotta in relazione alla maggiore domanda non garantisce prezzi più alti per Bitcoin.
Secondo Morris, la gente potrà vendere Bitcoin dall’offerta attiva esistente per soddisfare la domanda del mercato.
Anche Nico Cordeiro, chief investment officer e fund manager di Strix Leviathan, ha criticato la tesi fondamentale dei modelli di prezzo basati sulla scarsità di Bitcoin, sottolineando la mancanza di prove secondo cui l’offerta determina la valutazione di mercato in dollari statunitensi di beni monetari (oro, argento o Bitcoin).
Le prestazioni passate non sono una garanzia di risultati futuri. Tuttavia, mentre Bitcoin guadagna slancio nelle cerchie istituzionali a scapito degli investimenti in beni rifugio con rendimenti inferiori (obbligazioni governative, dollaro statunitense, ecc.), molti sembrano intenzionati a “HODLare” semplicemente il token.
"La fortuna aiuta gli HODLer."
Fortune favors the HODL.
— Dan Hedl (@danheld) May 28, 2021
Le idee e le opinioni espresse in questo articolo appartengono unicamente all’autore e non riflettono necessariamente i punti di vista di Cointelegraph. Ogni investimento e operazione di trading comporta dei rischi. Dovresti condurre una ricerca propria quando prendi una decisione.