Bitcoin (BTC) inizia la seconda settimana di aprile in difficoltà, mentre i bull lottano per mantenere il supporto a 40.835$.
Dopo un fine settimana contraddistinto da bassa volatilità, l'ultima chiusura settimanale ha visto il ritorno di nervosismo sul mercato e, come al solito, BTC/USD ha corretto nelle ultime ore di domenica.
Attualmente, per l'hodler medio, c'è la sensazione di trovarsi in bilico tra le forze macro – che promettono grandi cambiamenti di tendenza ma tuttavia lente a manifestarsi – e la carenza di domanda "importante" da parte degli acquirenti.
Malgrado tutto, gli attori all'interno del mercato non mostrano alcun accenno di dubbio sul futuro, come evidenziato dai fondamentali della rete Bitcoin ai massimi storici.
Ciononostante, la price action è indecisa e non sembra sapere dove dirigersi con esattezza. Qualcosa potrebbe cambiare nel corso di questa settimana?
All'avvicinarsi del prezzo ad un retest dei 40.000$, analizziamo insieme cinque potenziali spunti.
Nessun "massiccio drawdown" per BTC?
La giornata odierna inizia con un momentaneo recupero dei 42.000$ per BTC/USD, livello perso durante la notte mentre andava incontro alla chiusura settimanale.
Siglando i 40.750$ su Bitstamp al momento della stesura, Bitcoin registra i livelli più bassi da settimane, eguagliando quelli del 22 marzo.
In questo modo, la più grande criptovaluta perde tutti i guadagni dell'ultimo periodo, rientrando nella parte superiore del trading range. Tuttavia, ciò potrebbe essere un semplice retest della resistenza precedente come supporto. Molti trader rimangono infatti speranzosi che un'inversione di tendenza possa presto prendere il via.
"Retest rialzista del livello settimanale riconquistato, le whale di finex che evadono le bid, sto comprando questo ribasso. Se volete aspettare la conferma, potete attendere una chiusura mensile", commenta il popolare utente di Twitter Credible Crypto.
Credible Crypto ha commentato sia l'acquisto da parte delle whale di Bitfinex che i grafici, sottolineando che l'indicatore Aroon di Bitcoin sia diventato rialzista negli ultimi giorni.
Progettato per identificare le tendenze al rialzo o al ribasso di un asset, Aroon ha evidenziato tali "incroci" da tendenza ribassista a rialzista solo sei volte dal 2017, periodo del precedente blow-off top di Bitcoin.
Alcuni chiedono gli altri tre:
Il movimento recente è stato dell'8%
-8% durante il covid dump, ma successivamente ha voltato in short per il 33%L'ultimo episodio è coinciso con il -9% durante il bear market del 2018, che ha voltato ribassista a 6580 prima di andare a 3200 👍
Una probabilità piuttosto buona se chiedete il mio parere. L'Aroon è progettato per agire sia come un indicatore normale che esponenziale, a causa del suo approccio temporale, piuttosto che legato al prezzo.
Non mi aspetto un drawdown massiccio.
Pretty good odds of you ask me. Aroon is designed to act like both a smooth indicator and exponential one due to its behavior toward time instead of price.
— Otsu (@OtsukimiCrypto) April 11, 2022
I’m not expecting a massive drawdown.
Come recentemente riportato da Cointelegraph, il trader e analista Rekt Capital ha molte ragioni per cui appoggiare una potenzialità rialzista per Bitcoin. Tuttavia, chiudendo intorno a 42.150$, la chiusura settimanale ha alla fine deluso le aspettative, mancando i 43.100$ richiesti.
"Una chiusura settimanale di BTC come questa e il retest di ~43.100$ come nuovo supporto sarebbe positivo", ha illustrato condividendo un grafico il 10 aprile.
"Pertanto, BTC sarebbe posizionato per un movimento verso l'alto all'interno del range, tra ~43.100-52.000$, come evidenziato dal cerchio blu".
Michaël van de Poppe, collaboratore di Cointelegraph, ha nel frattempo evidenziato come il ribasso del 10 aprile abbia chiuso un potenzale gap dei futures sul CME Group che avrebbe fornito un obiettivo di prezzo a breve termine.
Stock sotto pressione su tutta la linea
È una giornata cupa per le azioni finora, dettata da perdite diffuse nel mercato asiatico, in gran parte causate dall'ultimo lockdown del COVID-19 in Cina.
Sia lo Shanghai Composite Index che l'Hang Seng di Hong Kong sono scesi di oltre il 2% nelle ore di trading mattutino.
In Europa i mercati dovevano ancora aprire, ma le tensioni geopolitiche in corso non mostrano segni di cedimento.
Un barlume di speranza per l'euro ha fatto seguito sotto forma di un potenziale vantaggio per il presidente francese in carica Emmanuel Macron contro la rivale Marine Le Pen nei sondaggi.
Al di là del breve termine, tuttavia, gli analisti stanno osservando tendenze preoccupanti: inflazione in rapido aumento, perdite del mercato obbligazionario e un'apparente incapacità delle banche centrali di reagire.
Questa settimana la Banca Centrale Europea (BCE) si riunirà focalizzandosi sul controllo dell'inflazione, terminando gli acquisti di asset e aumentando i tassi di interesse.
La più grande bolla obbligazionaria degli ultimi 800 anni continua a sgonfiarsi dopo l'inizio del ciclo di rialzo dei tassi della Fed, in vista della riunione della #ECB della prossima settimana e mentre l'aumento dell'#inflazione scuote i mercati obbligazionari. Il valore delle obbligazioni globali è sceso di altri 960 miliardi di dollari questa settimana, portando la perdita totale dai massimi storici a 6 miliardi di dollari.
The biggest bond bubble in 800yrs continues to deflate after the start of the Fed's rate-hike cycle, ahead of next week's #ECB meeting & as rising #inflation shakes up bond mkts. Value of global bonds has dropped by another $960bn this week, bringing total loss from ATH to $6tn. pic.twitter.com/g78Pu2dyLo
— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) April 10, 2022
La situazione sottolinea le difficoltà che affrontano le azioni e gli asset di rischio attualmente. Malgrado i trader concordino sul fatto che l'ambiente inflazionistico e le misure associate della banca centrale ridurranno la domanda di Bitcoin e crypto, la vera portata della situazione economica reale è già evidente.
In un precedente post condiviso su Twitter la scorsa settimana, Holger Zschaepitz ha rivelato che per tutti i guadagni dello S&P 500, ad esempio, gli acquisti di asset della Fed significano che il progresso è stato, in realtà, conseguenza della crisi finanziaria globale.
"Per mettere le cose in prospettiva: L'S&P 500 può aver raggiunto un nuovo massimo storico oggi, ma se si mette l'indice in relazione al bilancio della Fed, è scambiato allo stesso livello del 2008, quindi le azioni hanno scambiato lateralmente dal 2008, sostanzialmente seguendo l'espansione del bilancio", ha scritto.
Andranno giù insieme?
Per Arthur Hayes, ex-CEO del gigante dei derivati BitMEX, la possibilità che Bitcoin si imponga come riserva di valore di fronte al fallimento del denaro fiat è ancora presente.
Il fatto è che un tale scenario non è la realtà, ancora.
Nel suo ultimo blog post pubblicato l'11 aprile, Hayes ha ripetuto che "il dolore precederebbe il guadagno" per l'investitore medio con una significativa esposizione al rischio.
Il futuro potrebbe vedere una perdita dell'egemonia del dollaro degli Stati Uniti, andandosi a preferire diversi asset emessi dagli stati nazionali o da individui, ma nel frattempo, le tendenze macro continueranno ad interessarsi alle criptovalute.
Se le azioni sono destinate a correggere mentre le banche centrali agiscono, teoricamente per combattere l'inflazione, la crescente correlazione delle crypto comporterebbe solo una cosa.
"La correlazione a breve termine (10 giorni) è alta, e le correlazioni a medio termine (30 giorni e 90 giorni) si stanno muovendo verso l'alto e verso destra. Questo non è quello che vogliamo", ha argomentato Hayes sulle correlazioni delle crypto con il Nasdaq 100 (NDX).
"Per me, per issare la bandiera a sostegno della vendita di fiat e dell'acquisto di crypto per anticipare un crollo dell'NDX (drawdown dal 30% al 50%), le correlazioni in tutti i time frame devono avere una tendenza dimostrativamente inferiore".
Le azioni potrebbero davvero perdere la metà del loro valore come risultato delle azioni della Fed? È una supposizione, ha risposto Hayes.
"Giù del 30%? [...] Giù del 50%? [...] la vostra ipotesi vale quanto la mia", ha aggiunto.
"Ma siamo chiari: la Fed non ha intenzione di aumentare il suo bilancio nel breve termine, il che significa che le azioni non saliranno.
Il sentiment diverge dai mercati tradizionali
Con prospettive macro poco chiare all'orizzonte, non è una sorpresa che il sentiment di mercato sia ribassista.
Dopo aver percepito "avidità" alla fine di marzo, il Crypto Fear & Greed Index è ora tornato in territorio di "paura".
L'11 aprile, il Crypto Fear & Greed misurava 32/100, mentre la sua controparte relativa al mercato tradizionale siglava 46/100, a livello "neutrale".
Ad ogni modo, Van de Poppe ha ricordato ai lettori di non operare sulla base del sentiment.
"Tutti erano super rialzisti sui mercati, ma adesso i mercati iniziano a correggere e la paura prende il sopravvento", ha riassunto.
"Di solito, il sentiment non è un grande indicatore da considerare per far trading".
I fondamentali alimentano le speranze
Un barlume di speranza arriva da una fonte familiare questa settimana. Nonostante il calo di prezzo, la difficoltà della rete di Bitcoin è destinata a diminuire solo dello 0,4% nei prossimi giorni.
Probabilmente l'aspetto più importante del paradigma di auto-mantenimento della rete Bitcoin, la difficoltà si regolerà verso il basso dai massimi di tutti i tempi, riflettendo i cambiamenti nel mining composition.
Le dimensioni ridotte dell'aggiustamento suggeriscono che i miner rimangono finanziariamente in attivo ai livelli attuali, e che non sono in difficoltà nonostante il calo del 10% del BTC/USD della scorsa settimana.
Ulteriori dati supportano l'argomento, con le stime dell'hash rate a livelli record, così come riportate dalla risorsa di monitoraggio MiningPoolStats.
Come recentemente riportato da Cointelegraph, il mining continua ad attrarre grandi investitori, come Blockstream, che la scorsa settimana ha annunciato una mining farm alimentata da energia solare che una volta operativa genererà 30 petahash al secondo.
Le opinioni qui espresse sono esclusivamente dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Cointelegraph.com. Ogni investimento comporta dei rischi: dovresti condurre le tue ricerche prima di prendere una decisione.