I trader di derivati Bitcoin (BTC) sul Chicago Mercantile Exchange (CME) si sono persi profitti incredibili questa settimana mentre il prezzo spot di BTC superava i 55.000$.
Stando ai dati condivisi da Ecoinometrics, a fine settembre gli investitori retail hanno ridotto la propria esposizione long nei mercati di future e opzioni su Bitcoin. Anche la quantità di posizioni short aperte è aumentata, indicando che i trader di derivati anticipavano un calo del prezzo di BTC, come mostrato nel seguente grafico.
I dati risalgono al 28 settembre, quando il prezzo di BTC è sceso sotto i 41.000$ su Coinbase, una perdita quasi del 23% dal massimo locale vicino a 52.950$. La correzione è iniziata dopo la decisione della Cina di vietare ogni genere di transazione crypto.
“Molto probabilmente, questo calo è dovuto alla decisione dei trader di non posticipare le posizioni long al contratto di ottobre e ad alcune liquidazioni settimana scorsa, quando BTC sembrava sull’orlo di crollare sotto i 40.000$,” ha spiegato Nick, analista di Ecoinometrics.
“Ad ogni modo, il quadro generale mostra che i trader di future sono privi di convinzione.”
“Paper hands 101,” ha commentato l’analista.
Smart money
Anche gli investitori istituzionali nel mercato dei Bitcoin future sul CME hanno seguito il sentiment retail, riducendo la propria esposizione long. Allo stesso modo, anche le loro posizioni short sono aumentate.
Con i trader di opzioni sul CME convinti che il prezzo di Bitcoin stesse per crollare, il numero di put (una scommessa implicitamente ribassista sul prezzo di Bitcoin) si è rivelato quasi il doppio rispetto alle call (scommesse su potenziali guadagni del prezzo di Bitcoin).
La distribuzione delle posizioni dei trader ha consolidato i 40.000$ come il prezzo di esercizio target più ambito.
Al contrario, alcuni trader di opzioni hanno scommesso che il prezzo spot di Bitcoin avrebbe raggiunto i 60.000$ entro la fine di ottobre. Inoltre, l’analista Crypto Hedger ha evidenziato che le opzioni su Bitcoin con scadenza il 26 novembre mostrano il sentiment dei rialzisti tendente verso un prezzo di esercizio a 80.000$.
“All’attuale ritmo di crescita, Bitcoin ha formato un supporto molto forte al livello dei 50.000$, e i trader a breve termine potrebbero dover fare attenzione al livello di resistenza chiave intorno ai 56.000$,” ha spiegato Konstantin Anissimov, direttore esecutivo di CEX.IO, aggiungendo:
“Un movimento al di sotto o al di sopra di questi livelli può innescare un’altra inversione catastrofica o enorme rally verso i 60.000$ nel Q4.”
La contrazione dell’offerta di Bitcoin
I dati on-chain condivisi da Ecoinometrics mostrano anche un livello più elevato di prelievi di Bitcoin da tutti gli exchange di criptovalute.
Più precisamente, il flusso netto su exchange a 30 giorni di Bitcoin è in aumento da luglio 2020, come mostrato nel grafico seguente, dove blu e rosso indicano rispettivamente deflussi e afflussi estremi.
Ecoinometrics ha sottolineato che la quantità di Bitcoin attualmente in uscita dagli exchange è più alta rispetto al precedente ciclo di halving.
I trader considerano il calo dell’offerta di Bitcoin sugli exchange, e la conseguente maggiore attività di “HODLing," come ulteriori catalizzatori per una crisi di liquidità e nuovi rialzi del prezzo.
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“In quel periodo ci sono stati periodi di deflussi netti, ma in termini di dimensioni appaiono molto meno drastici di quelli che stiamo osservando al momento,” ha evidenziato Ecoinometrics, aggiungendo:
“Questo è un altro segno che ci stiamo avvicinando a una crisi della liquidità che potrebbe spingere il valore di Bitcoin molto più in alto rispetto ai livelli attuali.”
Le idee e le opinioni espresse in questo articolo appartengono unicamente all’autore e non riflettono necessariamente i punti di vista di Cointelegraph. Ogni investimento e operazione di trading comporta dei rischi. Dovresti condurre una ricerca propria quando prendi una decisione.