I precedenti tagli dei tassi hanno favorito il bull market crypto — 21Shares

Intervenendo al simposio annuale di Jackson Hole, il presidente della Federal Reserve degli Stati Uniti Jerome Powell ha lanciato un segnale molto forte: il taglio dei tassi di interesse è all'orizzonte.

Alla notizia, il prezzo di Bitcoin (BTC) ha superato i 63.000 $ e gli analisti ritengono che ci saranno ulteriori guadagni quando la Fed inizierà a tagliare i tassi.

Leena ElDeeb, ricercatrice presso 21Shares, società emittente di prodotti negoziati in borsa, ha spiegato che i precedenti tagli dei tassi di interesse hanno favorito l'apprezzamento degli asset digitali, in quanto gli investitori con accesso più economico ai prestiti hanno colto l'opportunità di investire in classi di asset a rischio. In una dichiarazione rilasciata a Cointelegraph, l'analista ha fornito l'esempio specifico di un precedente taglio dei tassi all'inizio della pandemia COVID-19:erest rate cuts are on the immediate horizon.

“Nel Marzo 2020, quando hanno tagliato i tassi di 150 punti base (bps) per arrivare a livelli prossimi allo zero, la capitalizzazione totale del mercato crypto è aumentata di circa il 450% verso la fine dell'anno, e il prezzo di Bitcoin si è impennato del 200% nello stesso periodo.”

ElDeeb ha precisato che, sebbene le performance passate non garantiscano i risultati futuri, il taglio dei tassi di interesse di Marzo 2020 potrebbe fornire un benchmark per confrontare i probabili effetti dell'imminente taglio dei tassi sui mercati crypto.

I livelli della massa monetaria M2 come segnale di mercato

L'analista di 21Shares ha anche indicato i cambiamenti nella massa monetaria M2 — una misura della valuta totale circolante nell'economia globale — come un potenziale catalizzatore per il breakout di Bitcoin.

ElDeeb ha osservato che il prezzo di Bitcoin di solito raggiunge il suo punto più basso diversi mesi prima che la massa monetaria M2 “tocchi il fondo”, prima di impennarsi rapidamente. Questa rapida impennata del prezzo di solito supera la crescita della liquidità prima di ritirarsi in quella che l'analista ha descritto come una “correzione di metà ciclo”.

L'analista ha concluso condividendo la sua convinzione che gli exchange-traded fund (ETF) Bitcoin siano un “catalizzatore chiave” per la crescita del prezzo durante il ciclo della massa monetaria M2 da lei descritto.

L'interesse istituzionale per i veicoli di investimento in asset digitali rimane elevato

Nonostante il deflusso di 528 milioni di dollari dai prodotti di investimento in asset digitali durante la settimana del 3 Agosto, l'interesse istituzionale per gli investimenti in asset digitali rimane alto, come evidenziato dai forti afflussi nell'ETF iShares Bitcoin Trust di BlackRock e nel Wise Origin Bitcoin Fund di Fidelity, rispettivamente di 20,3 e 61,3 milioni di dollari.

Questo forte interesse per gli strumenti di investimento in asset digitali è confermato anche dal comportamento dei consulenti finanziari, che nel secondo trimestre del 2024 hanno aumentato la loro esposizione agli ETF Bitcoin.