Bitcoin (BTC) inizia la settimana che precede il Natale con un po' di timore, visto lo stretto trading range in cui si muove.
In mancanza di una direzione generale del mercato, la chiusura settimanale appena al di sopra dei 16.700 $ significa che la coppia BTC/USD è priva di una volatilità di rilievo.
La coppia, che ha registrato un movimento di trading irregolare a seguito degli ultimi dati macroeconomici degli Stati Uniti, è poi tornata ad uno status quo fin troppo familiare. Cosa potrebbe cambiare?
Questa è la domanda sulla bocca di tutti gli analisti mentre i mercati si avvicinano al Natale senza molto da offrire.
Per l'investitore medio di Bitcoin la realtà è dura — BTC viene scambiato al di sotto dei livelli di due anni e addirittura cinque anni fa. Il "FUD" non scarseggia grazie alle conseguenze di FTX e alle preoccupazioni su Binance.
Allo stesso tempo, ci sono segnali che indicano come i miner si stiano riprendendo, e gli indicatori on-chain segnalano che è il momento giusto per un classico bottom macro dei prezzi.
Bitcoin deluderà ancora nel nuovo anno o i tori otterranno il rally di Natale di cui hanno disperatamente bisogno? Cointelegraph analizza i fattori che stanno alla base della prossima price action del BTC.
Prezzo spot del BTC: "Capitolazione" o "lenta risalita"?
Il 18 dicembre Bitcoin ha chiuso la settimana a poco meno di 16.750 $, senza subire una nuova ondata di volatilità.
Anche quella che ha accompagnato i dati sull'inflazione degli Stati Uniti e i commenti della Federal Reserve è stata di breve durata e da allora BTC/USD è tornato a uno status quo abbastanza frustrante.
I dati di Cointelegraph Markets Pro e TradingView lo dimostrano — da quando a inizio novembre è scoppiato lo scandalo FTX, Bitcoin non ha registrato quasi nessun movimento di prezzo degno di nota.
Per gli analisti di mercato, la domanda consiste nel capire cosa ci vorrà perché le cose prendano una piega diversa, verso l'alto o verso il basso.
Osservando i livelli di ritracciamento di Fibonacci sul grafico settimanale, Stockmoney Lizards ha ipotizzato che BTC/USD si trovi su un "supporto chiave".
Se l'area intorno ai 16.800 $ dovesse cedere, il prossimo supporto si trova intorno ai 12.500 $.
Nel fine settimana, un altro grafico ha mostrato quelli che ha definito "lavaggi finali" per Bitcoin durante i passati bear market. Ciò ha rafforzato l'idea che BTC/USD potrebbe aver quasi finito di "copiare" le precedenti strutture di bottom macro.
Altri ritengono che il peggio debba ancora venire per l'attuale ciclo. Tra questi c'è il famoso trader e analista Crypto Tony, che punta a un minimo potenziale intorno ai 10.000$.
"Nel 2023 mi aspetto che BTC inizi a formare un modello di bottoming ai confini inferiori della fascia in cui ci troviamo attualmente, insieme al supporto del volume intorno a $11.000 - $9.000", ha ribadito in un thread su Twitter questo fine settimana.
"Se capitoleremo o se ci sarà una lenta ripresa è tutto da vedere".
Ha aggiunto che la "fase di accumulo" successiva alla capitolazione di massa arriverà nel 2023, quando Bitcoin si preparerà per il prossimo evento di halving.
Nuovo dato sugli Stati Uniti, l'analisi prevede un calo degli asset a rischio
Nonostante i drammi della scorsa settimana, dovuti ai dati sull'inflazione e alla Fed, possiamo affermare che la nuova settimana sarà un po' meno stressante per i Bitcoiner.
A questo proposito, è prevista per il terzo trimestre la crescita del prodotto interno lordo (PIL) degli Stati Uniti, che secondo le stime sarà positiva rispetto alla contrazione dello 0,9% registrata nel Q2.
Si tratta di un dato significativo, dal momento che nel secondo trimestre gli Stati Uniti sono tecnicamente entrati in recessione, nonostante gli sforzi dei politici abbiano negato che il quadro finanziario fosse così disastroso come i dati lasciavano intendere.
Come sottolinea Ajay Bagga, investitore, un'inversione di tendenza troppo forte del PIL darebbe alla Fed la facoltà di continuare ad aumentare in modo aggressivo i tassi d'interesse per domare l'inflazione — cosa che non è gradita agli asset di rischio di tutti i settori, comprese le criptovalute.
"Secondo il modello GDPNow della Fed di Atlanta, la crescita del PIL reale degli Stati Uniti (tasso annuo destagionalizzato) nel quarto trimestre del 2022 è pari al 3,2%, in calo rispetto al 3,4% alle stime del 6 dicembre", ha scritto Bagga in un aggiornamento della scorsa settimana.
"Un modello che ha stimato in modo molto accurato il PIL degli Stati Uniti. La Fed aumenterà e continuerà a farlo".
Oltre al PIL, è previsto anche il dato relativo all'indice dei prezzi delle spese per i consumi personali (PCE), una misura che la Fed guarda con attenzione quando prende in considerazione i cambiamenti politici.
Il 17 dicembre, nel suo ultimo aggiornamento di mercato, QCP Capital ha richiamato l'attenzione sull'impatto del PCE.
"Grazie alla Fed, qualsiasi cosa stiamo negoziando ora, è solo una rappresentazione dell'inflazione (e dei salari)", ha sintetizzato.
Inoltre, QCP ha lanciato un avvertimento per i mercati degli asset a rischio, ipotizzando nel prossimo futuro un ribasso per tutti, criptovalute incluse.
"Come abbiamo scritto, questo rally del Q4 ha creato una quarta onda perfetta, con una quinta onda finale più bassa in arrivo per tutti i mercati: S&P/Nasdaq, 2yr/10yr, USD e BTC/ETH", ha dichiarato.
Crypto Tony ha espresso lo stesso sentimento, prevedendo quello che ha definito un "minimo d'impulso" per gli indici azionari prima di un rimbalzo.
"Cercavo una spinta verso l'alto per creare un doppio top intorno a 4320, ma non ci siamo riusciti e abbiamo ceduto prima", si legge nell'analisi dell'andamento dell'S&P 500.
"Stessa situazione qui, dove sto cercando un altro minimo d'impulso per completare il modello WXY che sto osservando".
Il CEO di Binance definisce "FUD" le continue accuse di gioco sporco
FTX ha iniziato e Binance la sta seguendo.
Questa è l'impressione prevalente di un'indagine a tappeto condotta dai media di criptovalute all'inizio della settimana, che vede Binance in prima linea nella lotta contro quello che il CEO Changpeng Zhao ha ripetutamente definito "FUD".
Nelle ultime settimane, il più grande crypto exchange al mondo per volume ha subito un duro contraccolpo da parte dei media e degli utenti, visto che i tentativi di dimostrare le proprie riserve non riescono a convincere.
Come riporta Cointelegraph, tra gli eventi più recenti c'è la cancellazione da parte del revisore contabile di Binance delle sue conclusioni integrative in merito alle garanzie finanziarie dell'exchange.
Reuters, che ha pubblicamente rifiutato il report di Binance, nel frattempo ha diffuso ulteriori dubbi, tra cui un post che denuncia attività sospette tra Binance e la sua controparte statunitense, Binance U.S.
"Queste scoperte si intrecciano perfettamente con i precedenti report di Forbes e Reuters che indicano come Binance.US fosse un abile trucco progettato per ingannare le autorità di regolamentazione e i clienti", conclude il post di Dirty Bubble Media.
"Tuttavia, con il crollo di FTX tutti guardano con maggiore attenzione al settore delle criptovalute. Dubitiamo che il Tai Chi normativo di Binance permetterà loro di eludere il lungo braccio della legge ancora per molto".
Nel frattempo Zhao continua a non dare spazio a nessuna forma di accusa e il 17 dicembre ha ribadito la sua prospettiva "FUD". Ha poi ritwittato le parole di Ryan Selkis, fondatore della piattaforma di analisi Messari, in cui affermava che le critiche a Binance contengono un elemento di "xenofobia".
"Una buona parte del FUD di Binance è solo xenofobia poco velata", ha scritto Selkis in due tweet.
"Sono favorevole allo stress test sui depositi e ritengo negativo che una percentuale così alta di volumi passi attraverso un unico exchange. Ma non mi piace nemmeno il tono di alcune critiche. Mi dispiace!"
Ciononostante, Binance rimane uno dei potenziali fattori scatenanti del prezzo di BTC, come ha sottolineato Cointelegraph la scorsa settimana.
I miner aumentano la competizione
A seguito del più grande calo degli ultimi 18 mesi, la difficoltà di rete del Bitcoin tornerà a salire questa settimana.
Secondo le stime di BTC.com, il prossimo aggiustamento bisettimanale della difficoltà vedrà un aumento di circa il 3,8%.
Questo ha delle implicazioni per i miner, che da quando FTX ha fatto crollare BTC/USD del 25% hanno subito notevoli sconvolgimenti.
Con i profitti ridotti al lumicino, si è cominciato a temere che i miner dovessero subire un altro grande evento di capitolazione e che si sarebbero ritirati in massa dalle loro attività.
Come ha riportato recentemente Cointelegraph, però, non tutti sono d'accordo — le ultime interpretazioni dei dati hanno portato alla conclusione che la maggior parte del processo di assestamento ha già avuto luogo.
Con la difficoltà che tornerà a crescere, questa teoria rimane valida, in quanto l'aumento della difficoltà implica una maggiore competizione tra i miner, piuttosto che una rinuncia.
I dati di Glassnode, società di analisi on-chain, mostrano inoltre che il calo di 30 giorni delle partecipazioni dei miner in BTC sta regredendo a causa del calo delle vendite.
Analizzando la quota complessiva dei miner rispetto all'offerta di BTC, il giornalista Colin Wu ha affermato che la loro quota non è così significativa.
"Si stima che i miner di Bitcoin detengano attualmente un massimo di 820.000 Bitcoin, un minimo di 120.000 Bitcoin, cioè solo dall'1% al 4% dei Bitcoin in circolazione, anche se le società di mining quotate in borsa vendono la produzione del 350% a giugno di quest'anno, l'impatto sarà comunque minore", si leggeva in una parte dei commenti su Twitter durante il fine settimana.
Si prevede che il sentimento scenda fino ai minimi del 2022
Non è un segreto che in questo trimestre il sangue freddo è il protagonista assoluto del sentiment delle criptovalute.
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Grazie a FTX e ora a Binance, sui social media aleggia un chiaro senso di sventura e la price action delle criptovalute non ha ancora dipinto un quadro diverso.
Detto questo, il Crypto Fear & Greed Index si sta comportando decisamente meglio del previsto, rimanendo ancora al di sopra della sua fascia più bassa di "estrema avidità".
Con un punteggio di 29/100, si potrebbe addirittura affermare che l'indice non è in sintonia con l'umore.
Per Crypto Tony, tuttavia, si tratterà di una situazione di breve durata: nel 2023 l'Indice tornerà ai minimi di quest'anno, pari a soli 6/100.
"Basandoci sulla psicologia umana, quando siamo in una situazione di estrema paura, è una buona zona di acquisto. Se siamo in una situazione di estrema avidità, si tratta di una zona di vendita. ", si legge nei commenti.
"A giugno abbiamo raggiunto il 6 ‼️ e mi aspetto che l'anno prossimo rivedremo questo risultato".
A fine novembre il Fear & Greed è uscito dalla zona di "paura estrema" e non c'è ancora rientrato, mentre il 15 dicembre ha toccato un massimo di 31, la sua migliore performance dall'8 novembre.
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