Crypto lending in calo del 43% rispetto ai massimi del 2021, borrowing DeFi in aumento del 959%

Le dimensioni del mercato del crypto lending rimangono significativamente ridotte rispetto al picco di 64 miliardi di dollari, in compenso il prestito gestito attraverso la finanza decentralizzata (DeFi borrowing) ha registrato un rialzo di oltre il 900% dai minimi del mercato ribassista.
Il crypto lending consente ai mutuatari di utilizzare le loro partecipazioni in crypto come garanzia per ottenere un prestito in crypto o fiat, laddove i mutuanti (lender) possono prestare le loro partecipazioni per generare interessi.
Il mercato del crypto lending è sceso di oltre il 43%, passando dal massimo storico di 64,4 miliardi di dollari nel 2021 a 36,5 miliardi di dollari al termine del quarto trimestre del 2024, stando a una relazione di Galaxy Digital pubblicata in data odierna.
“Il declino può essere attribuito alla decimazione dei lender sul lato dell'offerta e dei fondi, degli individui e delle entità aziendali sul lato della domanda”, afferma Zack Pokorny, research associate di Galaxy Digital.

Il deterioramento del mercato del crypto lending è iniziato nel 2022, quando i prestatori della finanza centralizzata (CeFi) Genesis, Celsius Network, BlockFi e Voyager hanno presentato istanza di fallimento nel giro di due anni a fronte del crollo delle valutazioni delle criptovalute.
La loro bancarotta collettiva ha provocato un crollo stimato del 78% delle dimensioni del mercato dei prestiti, con il CeFi lending che ha perso l'82% dei prestiti aperti, stando al rapporto.
Mentre il valore complessivo del mercato dei prestiti di criptovalute non ha ancora raggiunto i livelli precedenti, il DeFi lending ha compiuto una ripresa significativa sulla base di determinati parametri.

I borrow DeFi crescono di quasi 10 volte

Nel quarto trimestre del 2022, il mercato dei prestiti in criptovalute ha toccato il suo fondo, con 1,8 miliardi di dollari di prestiti aperti, nel corso del bear market.
Tuttavia, gli open borrow della DeFi sono cresciuti a 19,1 miliardi di dollari tra 20 applicazioni di prestito e 12 blockchain verso la fine del 2024, rappresentando un aumento del 959% negli otto trimestri successivi al minimo di mercato del 2022.
“I DeFi borrowing hanno registrato una ripresa più forte di quella dei CeFi lending”, commenta Pokorny, research associate di Galaxy Digital, che aggiunge:

“Ciò può essere attribuito alla natura permissionless delle applicazioni basate su blockchain e alla sopravvivenza delle applicazioni di prestito attraverso il caos del bear market che ha affossato i principali CeFi lender”.

“A differenza dei maggiori CeFi lender falliti e non più operativi, le applicazioni e i mercati di prestito principali non sono stati costretti a chiudere e hanno continuato ad operare”, sottolinea l'esperto.

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I borrow CeFi in essere ammontano a un valore complessivo di 11,2 miliardi di dollari, il 68% in meno rispetto al picco di 34,8 miliardi di dollari raggiunto dai lender CeFi nel 2022.

I tre maggiori lender CeFi, Tether, Galaxy e Ledn, rappresentano complessivamente l'88,6% del mercato totale dei prestiti CeFi e il 27% del mercato totale del crypto lending.

Traduzione a cura di Walter Rizzo