Sembra che le azioni di MicroStrategy, MSTR, si stiano preparando a un’enorme bull run nelle prossime sessioni.
Questo è il verdetto di un setup tecnico conosciuto come inverse head and shoulders. Stando a una ricerca di Samurai Trading Academy, il pattern prevede movimenti rialzisti con una precisione dell’83,44%. MSTR sembra aver formato una simile struttura rialzista, come segnalato dall’analista di mercato indipendente Bob Loukas.
Più nel dettaglio, un inverse head and shoulders (IH&S) descrive uno scenario in cui il prezzo traccia tre contrazioni consecutive, con quella centrale (head) più profonda rispetto alle altre due (shoulders). Inoltre, tutte le contrazioni hanno inizio da un prezzo massimo (neckline).
Gli analisti tradizionali considerano l’IH&S un pattern rialzista se il prezzo sale oltre la neckline con volumi elevati. In tal caso, l’asset dovrebbe registrare un aumento pari alla distanza tra il punto più basso della contrazione intermedia e la neckline.
Applicando la definizione classica al grafico di MSTR, il prossimo target di profitto per l’azione si trova a circa 1.478$, quasi il doppio dell’attuale range di offerta.
MSTR è una scorciatoia per ottenere esposizione a Bitcoin?
La prospettiva rialzista per MSTR emerge mentre l’azione mantiene la sua correlazione positiva con Bitcoin (BTC), una criptovaluta altamente volatile definita dai suoi sostenitori “oro digitale.”
MicroStrategy possiede 105.085 BTC pari a circa 5,23 miliardi di dollari, con il prezzo di Bitcoin tornato a 50.000$. Di fatto, l’esposizione a Bitcoin della compagnia quotata sul Nasdaq ha reso MSTR un semi-proxy per la principale criptovaluta.
MSTR ha guadagnato slancio, soprattutto tra i trader con una propensione al rischio più elevata, registrando un rendimento del 65,21% dall’inizio dell’anno.
Nello stesso periodo, il prezzo di Bitcoin è salito del 68,22%, e molti analisti ora anticipano che BTC/USD raddoppierà entro la fine del 2021 per raggiungere i 100.000$.
Tuttavia, MSTR e BTC/USD hanno mostrato segni di una correlazione minore dopo il mese di giugno. In questo arco di tempo, le azioni di MicroStrategy hanno limitato le perdite rispetto a un trend comparabilmente molto più ribassista nel mercato di Bitcoin. L’analista finanziario Alexander J Poulos ha individuato la deviazione, facendo notare che potrebbe essere dovuta all’investimento di Capital Group in MicroStrategy.
A giugno, la società di servizi finanziari statunitense che gestisce la gamma di fondi comuni d’investimento American Funds, ha acquistato una quota del 12,2% in MicroStrategy. Poulos ha evidenziato che l’investimento da 600 milioni di dollari realizzato da Capital Group è stato un metodo indiretto per ottenere esposizione a Bitcoin.
“Finché la SEC non approva un Bitcoin ETF, MSTR continuerà a fare da proxy per i fondi,” ha spiegato, aggiungendo:
“La mossa di Capital Group non è un’eccezione. Mi aspetto che altri svilupperanno o aggiungeranno alle proprie posizioni esistenti.”
Una mossa ad alto rischio
MicroStrategy ha accumulato pesanti debiti per acquistare Bitcoin. Quindi, considerando che potrebbe dover vendere le proprie riserve di crypto per rispettare gli impegni finanziari con gli investitori in obbligazioni, MSTR rischia di affrontare un evento potenzialmente negativo.
In un op-ed su SeekingAlpha, Joshua Sort, contabile di MNCPA, ha scritto che MicroStrategy potrebbe facilmente rimborsare il debito sulle sue prime obbligazioni convertibili da 650 milioni di dollari. MSTR si trova già sopra i 517$, quindi le obbligazioni possono essere convertite in azioni senza costringere MicroStrategy a vendere i Bitcoin nel proprio inventario.
Tuttavia, la seconda emissione di obbligazioni convertibili ha un tasso di riferimento impostato a 1.432,26$. Questo significa che MicroStrategy dovrebbe triplicare la propria valutazione di mercato entro il 2027, quindi MSTR dovrebbe aumentare di oltre il 100% prima della maturità delle obbligazioni.
“Affinché MSTR possa farlo, l’attività di analitica dovrà produrre 125 milioni di dollari in flussi di cassa per trimestre; al momento, genera meno della metà di questa cifra,” ha indicato Sorto menzionando gli utili nel secondo trimestre di MicroStrategy.
La terza emissione di obbligazioni non è convertibile. MicroStrategy ha utilizzato i ricavi, quasi mezzo miliardo di dollari, per comprare 13.005 BTC. Quindi, la capacità della società di rimborsare i propri debiti dipende principalmente dalle prestazioni di Bitcoin fino al 2026.
Nella documentazione presentata alla Security and Exchange Commission statunitense, MicroStrategy, ha rivelato un totale di 49 rischi, di cui il 47% di natura finanziaria e societaria. Inoltre, il conteggio dei rischi supera la media dell’S&P pari a 31.
Poulos ha ammesso di essere rialzista su Bitcoin nei prossimi anni, e per estensione è rialzista anche su MicroStrategy. Anche Sorto ha espresso una simile prospettiva, sottolineando che l’associazione di MSTR con un mercato di Bitcoin in forte crescita vedrebbe l’azione mantenere il suo scenario rialzista nel lungo termine.
“Non ci sono nubi di tempesta all’orizzonte, ma è bene monitorare alcune nuvole in lontananza,” ha spiegato Sorto.
Le idee e le opinioni espresse in questo articolo appartengono unicamente all’autore e non riflettono necessariamente i punti di vista di Cointelegraph.com. Ogni investimento e operazione di trading comporta dei rischi. Dovresti condurre una ricerca propria quando prendi una decisione.